Şimdi nasıl yapıldığından bahsedelim. Ve bunu yapmanın en iyi yolu pratik örneklerdir.

Vadeli işlemlerle korunma

Vadeli işlem sözleşmeleri, hem hisse senedi hem de döviz piyasası enstrümanlarını hedge etmek için kullanılabilir. Bu, dayanak ve türev araçlarda çok yönlü pozisyonlar açarak gerçekleşir. Örnek olarak, Sberbank hisselerinde uzun bir pozisyon alalım ve Eylül 2016 - SBRF-9.16'daki uzlaşma ile ilgili vadeli işlemlerde kısa pozisyon ile hedge edelim.

Şekil 1. Sberbank hisselerinin dinamikleri ve SBRF 9.16 vadeli işlemleri

Hisse senetleri ve vadeli işlemlerin dinamiklerindeki temel fark, vadeli işlemlerde bir akşam seansının varlığıdır (ticaret 23:50'ye kadar yapılırken, hisse senetleri için - sadece 18:40'a kadar). Dinamiklerin geri kalanı senkronizedir. Sberbank hisselerini 139,68 ruble fiyatla hedge etmeniz gerekiyorsa, bu hisseler için 14.074 ruble fiyattan vadeli işlem sözleşmesi satabilirsiniz. vadeli işlemler başına (bir vadeli işlem, 100 hisseli bir anlaşmayı içerir). Vadeli işlemlerle (seçenekler dahil) işlem yapmak için, FORTS platformunda teminat (teminat) tutarında paraya ve hisselerdeki değişim marjını korumak için hisselerdeki pozisyon değerinin ek %10-15'ine sahip olmanız gerekir. türev piyasası. Siteye erişim, bir ticaret hesabı açarken sağlanır ve bir komisyoncu kullanılarak FORTS'a para aktarılabilir. MG'nin boyutu, Moskova Borsası web sitesinde Vadeli İşlemler Piyasası bölümünde uygun vadeli işlemler seçilerek vadeli işlemler şartnamesinde görüntülenebilir.

Sberbank hisselerinde vadeli işlemlerde pozisyon açmak için GO 1980 ruble. Alış ve satış için GD aynıdır ve genellikle vadeli işlem değerinin %10-20'sine tekabül eder ve vadeli işlemler için GD nadiren değişir. Örneğin, Sberbank'ın her 100 hissesi için 139,68 ruble fiyatla bir riskten korunma pozisyonu açmak. 1980 ruble tutarında bir sivil savunmaya ve ayrıca 2000-3000 ruble daha ihtiyacınız var. varyasyon marjında, yani yaklaşık 5000 ruble. toplamda.

Vadeli işlemlerde pozisyonun kapatıldığı anda, MG geri dönecektir ve değişiklik marjı hesaptan yalnızca borçlandırılamaz, aynı zamanda hesaba alacak olarak da kaydedilebilir. Hisse senetleri ve vadeli işlemlerdeki pozisyonlar çok yönlü olduğundan, değişim marjı silinirse, bu zamanda hisse senetlerinin fiyatı yükselir. Hisselerin fiyatı düşerse, örneğin 130 rubleye kadar. (düşüş - 100 hisse başına 968 ruble), daha sonra vadeli işlemlerde kısa vadeli eşdeğer bir kar getirecektir. Dahası, vadeli işlemler hem geri satın alınabilir (13.000 ruble için bir vadeli işlem satın alırken pozisyonu 1.074 ruble kârla kapatabilir) hem de icraya girebilir - hisseleri belirli bir fiyattan yazmak için bir anlaşma yapmak, ki bu bizim durumumuzda orijinal hisse fiyatından bile yüksektir. Kendinize hakim olun: vadeli işlemler - 140.74 ruble'ye eşit olan 14074 ruble. 139.68 ruble fiyatla hisse başına. riskten korunma sırasında hisse başına, yani sonuç olarak kar 106 ruble olacaktır. 100 hisse başına.

Hisseler örneğin 150 rubleye yükselirse. (100 hisse başına 1032 ruble kar), ardından vadeli işlemler geri alınabilir (15.000 ruble kapanış fiyatıyla 926 ruble kayıpla pozisyonu kapatın). Bu durumda, MG geri dönecek ve negatif değişim marjı silinecek, ancak hisselerin fiyatı zaten yükselmiş olacak ve sonuç 106 ruble olacak. 100 hisse başına kazanç. Böylece vadeli işlemlerden korunma, zaman zaman artan risklerin kontrol altına alınmasına yardımcı olur.

Sberbank PJSC'nin risk analizi

İşin istikrarını ve verimliliğini sağlamak için Sberbank, Banka tarafından üstlenilen riskleri belirlemek, değerlendirmek, sınırlamak ve hacimlerini kontrol etmek için tasarlanmış ana bankacılık risklerini (kredi, piyasa, operasyonel ve likidite riski) yönetmek için kapsamlı bir sistem uygulamaktadır. ve yapı.

Risk yönetimi süreçleri tutarlı bir şekilde uygulanmaktadır. Rusya Merkez Bankası'nın temel gerekliliklerine ve Basel Komitesi'nin tavsiyelerine tam olarak uyan risk yönetim sisteminin hedef durumuna 2015 yılında ulaşılması planlanmaktadır.

Grup'un önemli riskler listesi her yıl güncellenmektedir. Tüm önemli riskleri yönetme işlevleri, Sberbank Yönetim Kurulu komiteleri arasında dağıtılır. Entegre düzeyde risk yönetimi, Grup'un Risk Komiteleri, Banka Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu tarafından yürütülmektedir.

Banka, sürekli değişen bir ortamda sürdürülebilir kalkınmayı sağlayan en önemli sistemlerden biri olarak risk kültürüne ayrı bir önem vermektedir. Risk kültürü, Sberbank'ın kurumsal kültürünün bir parçasıdır. Banka'nın mevcut ve gelecekteki riskleri tanımlama, analiz etme, açıkça tartışma ve bunlara yanıt verme konusundaki toplu yeteneğini oluşturan, risk yönetimi alanındaki bir dizi bilgi, değer, ilke ve inançtır. Risk kültürü, Banka'nın resmi mekanizmalarını tamamlar ve entegre risk yönetimi sisteminin ayrılmaz bir parçasıdır. Banka, risk kültürünün pratik bir tezahürü olarak çalışanların davranışlarına özel önem vermektedir. Sberbank PJSC, risk kültürü açısından pozisyonu ne olursa olsun tüm çalışanları hedefleyen davranış modelleri oluşturmuştur.

Kredi riski yönetiminin amacı, Bankacılık Grubu'nun kalkınma stratejisi ve makroekonomik parametreler tarafından belirlenen, Grubun sürdürülebilir kalkınmasını sağlamak için gerekli risk düzeyini belirlemek ve sağlamaktır.

Grubun kredi risklerini yönetmedeki görevleri:

• - kredi riskinin seviyesini sınırlamak için sistematik bir yaklaşım uygulamak, portföyün sektörel, bölgesel ve ürün yapısını optimize etmek;
• - Alınan risklerin daha doğru bir şekilde değerlendirilmesi ve gerçekleşen kredi risklerinin seviyesinin düşürülmesi de dahil olmak üzere risk yönetimi önlemlerinin uygulanması yoluyla Grubun rekabet avantajlarını artırmak;
• - yenilerini tanıtırken istikrarı koruyun, dahil. Daha karmaşık ürünler.

Grup aşağıdaki kredi riski yönetimi yöntemlerini uygulamaktadır:

• - operasyondan önce riskin önlenmesi;
• - beklenen kayıp seviyesinin değerlendirilmesi yoluyla risk seviyesinin planlanması;
• - limitler belirleyerek kredi riskinin sınırlandırılması;
• - işlemlerin yapılandırılması;
• - işlem teminatının yönetimi;
• - karar vermede güçler sisteminin uygulanması;
• - risk seviyesinin izlenmesi ve kontrolü.

Kredi riski değerlendirmesi, bir bütün olarak Sberbank ve bireysel varlık portföylerinin yanı sıra bireysel karşı taraflar, ülkeler, bölgeler ve sektörler için yapılır. İstatistiksel modellere dayalı tahmin niceleme kredi riski.

Grup, birleşik bir dahili derecelendirme sistemi oluşturmuştur. Karşı tarafların ve işlemlerin temerrüde düşme olasılığını değerlendirmek için ekonomik ve matematiksel modellere dayanmaktadır. Modeller, birikmiş istatistiksel verilere dayalı olarak periyodik olarak gözden geçirilir. Karşı tarafın mali durumu ve dinamikleri, mülkiyet yapısı, ticari itibar, kredi geçmişi, nakit akışı ve finansal risk yönetim sistemi, bilgi şeffaflığı, müşterinin sektördeki ve bölgedeki konumu, kamu desteğinin mevcudiyeti ile ilgili risk faktörleri yetkililer ve ana şirketler ile borçlunun da dahil olduğu Grup'tan. Bu faktörlerin analizine dayalı olarak, karşı tarafın/işlemlerin temerrüde düşme olasılığı değerlendirilir ve derecelendirme yapılır.

İşlemlerde karşı tarafların bireysel risklerinin değerlendirilmesi yapılır:

• - kurumsal müşteriler, bankalar, küçük işletmeler, ülkeler, konular tarafından Rusya Federasyonu, belediyeler, sigorta ve leasing şirketleri: bir kredi derecelendirme sistemi temelinde ve ayrıca tahmini nakit akışı modelleri veya diğer önemli göstergeler oluşturarak;
• - bireyler ve küçük ölçekli işletmeler için: karşı tarafın ödeme gücünün Banka kurallarına ve açık değerlendirmeye uygun olarak değerlendirilmesine dayalıdır.

Borçlunun temerrüde düşmesi nedeniyle riskin sınırlandırılması ve beklenen zararların kontrolü, her iş kolu için mevcut olan bir limit sistemi kullanılarak gerçekleştirilir.Limit miktarı, borçlunun risk düzeyine göre belirlenir. mali durum ve diğer göstergeler: dış etki, yönetim kalitesi, iş itibarının değerlendirilmesi. Ayrı olarak tahsis edilen ülke limitleri. 2014 yılında Banka, kredi riski limitlerinin yönetilmesine yönelik otomatik bir sistemi devreye almıştır. Grubun iştiraki olan bankalara da yaygınlaştırılması planlanmaktadır.

Grup, önemli kredi risklerinin yoğunlaşmasını, ihtiyati gerekliliklere uyumu kontrol eder, kredi risklerinin seviyesini tahmin eder. Bunu yapmak için, Grup üyesi düzeyinde ilgili borçlu gruplarının bir listesi tutulur, borçlular için limitler belirlenir ve portföy, segmentlere ve ürünlere göre analiz edilir.

Kredi riskinin azaltılmasına yönelik temel araç teminat mevcudiyetidir. Kabul edilen teminat miktarı borçlunun/işlemin riskine bağlıdır ve kredi ürünlerinin koşullarında sabittir. Banka, kredi riskinden korunma yaklaşımlarından biri olarak, kredi portföyünün kalitesini artırmayı amaçlayan Teminat Politikası'nı uygulamaktadır. Teminatın kalitesi, satışı üzerine tahmini teminat değeri tutarında fon alma olasılığı ile belirlenir. Teminatın kalitesi bir dizi faktör tarafından belirlenir: likidite, değerlemenin güvenilirliği, değer düşüklüğü riski, kayıp/hasar risklerine maruz kalma, yasal riskler. Teminatın değeri, Grup uzmanlarının iç uzman değerlendirmesine, bağımsız değerleme uzmanlarının değerlendirmesine veya teminat konusunun değerine göre değerlendirilir. finansal tablolar indirimli borçlu. Ödenebilir tüzel kişilerin mülkiyet teminatı olarak teminatı, kefilin borçlu ile aynı risk değerlendirmesini gerektirir. PJSC "Sberbank", teminatın niceliksel, niteliksel ve maliyet parametreleri, yasal bağlantıları, saklama ve bakım koşulları üzerinde kontrol sağlamak için teminat varlıklarının düzenli olarak izlenmesini gerçekleştirir. İzleme sıklığı şunlar tarafından belirlenir: Bank of Russia düzenlemelerinin gereklilikleri; kredi ürününün şartları; güvenlik türü. Standart izleme sıklığı şunları içerir: teminat değerinin teyidi ve sigortanın kontrolü üç ayda bir; varlık kalitesinin türüne ve kategorisine bağlı olarak yerinde denetimlerin, mülkiyetin ve ipoteklerin kontrolü sıklığı - üç ayda bir / altı ayda bir / yılda bir.

Mevcut limit ve yetki sistemleri, kredi sürecini optimize etmemize ve kredi riskini yönetmemize olanak tanır. Grubun üye bankasına, bölgesel alt bölümlerine, uygulamanın risk kategorisine bağlı olarak karar verme yetkisini belirleyen bir risk profili atanır.

Vadesi geçmiş varlıklar tablo 2.8'de sunulmaktadır.

Tablo 2.8

Vadesi geçmiş varlıklar*

					180 günden fazla
Kredi kuruluşları
Tüzel kişiler
Bireyler
Tüzel kişiler
Bireyler
toplam borç
Büyüme oranı,%					180 günden fazla
Tüzel kişiler
Bireyler
toplam borç

1 Ocak 2015 itibarıyla vadesi geçmiş alacak tutarı %55,4 oranında artmıştır. Tüzel kişilerden 30 güne kadar vadeli kredilere ilişkin borçlarda büyük ölçüde - 3 kattan fazla artış oldu.

1 Ocak 2015 itibariyle, tüzel kişilere yeniden yapılandırılan kredilerin hacmi 2.212,0 milyar ruble, tüzel kişilerin kredi portföyündeki payları ise %19,0'dır. Yeniden yapılandırma - borçlu ile imzalanan kredi sözleşmesinin ilk temel koşullarında, sözleşmenin ilk temel koşullarında öngörülmeyen, kendisi için daha elverişli bir yönde değişiklik yapmak.

1 Ocak 2015 itibarıyla kredi portföyündeki bireylere yeniden yapılandırılan kredilerin hacmi 72,5 milyar ruble, bireylerin kredi portföyündeki payı ise %1,8 oldu. Tipik yeniden yapılandırma seçenekleri, kredinin kullanım süresinin uzatılmasını, kredi borcunun geri ödenmesi prosedüründe bir değişikliği, cezaların tamamen veya kısmen tahsil edilmesini reddetmeyi ve kredinin para biriminde bir değişikliği içerir.

Banka, büyük kredi risklerinin yoğunlaşma düzeyinin kontrolüne büyük önem vermektedir. Banka, önemli kredi risklerinin günlük olarak izlenmesi ve Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen gerekliliklere uygunluğun tahmin edilmesi için bir prosedür uygulamıştır15 H6 (Borçlu veya bir ilgili borçlu grubu başına maksimum risk) ve H7 (maksimum ana kredi riski) normlarına uygun olarak ). Bu amaçla Büyük ve İlgili Borçlular Listesi'nin bakımı ve takibi yapılmaktadır.

İlk 20 borçlu/alıcı grubundan16 alınan kredilerin müşteri kredisi portföyü içindeki payı %22,0'den 2014'te %24,5'e yükseldi. Banka'nın en büyük borçluları arasında ekonominin çeşitli sektörlerinin temsilcileri yer almakta ve bu sayede kredi riski yeterince çeşitlendirilmektedir.

Likidite riski yönetiminin amacı, Banka'nın hem normal iş koşullarında hem de kriz durumlarında likidite riski yönetimi alanında Rusya Merkez Bankası'nın düzenleyici gerekliliklerine uyarken, müşterilere ve karşı taraflara olan tüm yükümlülüklerini koşulsuz ve zamanında yerine getirebilmesini sağlamaktır. durumlar. Likidite riskinin değerlendirilmesi, kontrolü ve yönetiminin gerçekleştirildiği temel belge, "OJSC Sberbank of Russia'nın likidite riski yönetimine ilişkin Politikası"dır. Banka, likidite riskini yönetirken yasal, fiziki ve yapısal likidite risklerini dağıtmaktadır.

2014 yılında likidite yönetimi, büyük ölçüde mevcut makroekonomik durum nedeniyle finansal piyasalardaki durum tarafından belirlendi: Ukrayna'daki komplikasyonlar, AB ve ABD tarafından Rusya'ya yaptırım uygulanması, rublenin değer kaybetmesi ve diğer faktörler. Mali piyasaların istikrarsızlığına rağmen, Sberbank borç ve sermaye piyasalarında döviz borçlanmasını organize etmek için mevcut fırsatlardan en iyi şekilde yararlandı:

• - Banka, Şubat ayında Rusya Merkez Bankası'nın muvafakati ile 5 yıl içinde itfa imkanı ile güncellenen 395-P sayılı Yönetmelik kapsamında sermaye benzeri tahvil ihraç etmiştir. İhraç hacmi 1 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Yerleştirme, yalnızca uzun vadeli fon sağlamayı değil, aynı zamanda sermaye yeterlilik oranını iyileştirmeyi de sağladı.
• - Mart ayında MTN programı kapsamında 500 milyon ABD Doları ve 500 milyon Avro değerinde tahsisli plasman.
• - Haziran ayında - 1 milyar avro tutarında euro tahvillerinin ilk ihracı.

Sberbank, esnek faiz politikası, pasif tabanının yüksek oranda çeşitlendirilmesi ve dış borçlanmaya düşük bağımlılığı sayesinde yıl boyunca yeterli miktarda ruble ve döviz likiditesini korumuştur. Banka, Rusya Merkez Bankası'ndan aldığı kısa vadeli kredilerin hacmini azaltıp yerine orta ve uzun vadeli borçlar vermeyi başarmış ve bu sayede mevcut likidite profilini iyileştirmiştir.

Sberbank PJSC'nin likidite oranları Tablo 2.9'da sunulmaktadır.

Tablo 2.9

Likidite gerekliliklerine uyum

1 Ocak 2015 tarihi itibariyle Sberbank, Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen zorunlu likidite oranlarının sınır değerlerine tam olarak uymaktadır. Banka, yıl içerisinde anlık ve cari likidite göstergelerinin değerlerini iyileştirmiştir. H4 oranındaki artış, önemli para birimlerinin döviz kurlarındaki artış nedeniyle müşterilerin uzun vadeli kredi borç portföyünün yeniden değerlenmesinin yanı sıra yılın ikinci yarısında reel olarak portföydeki artışla ilişkilidir. 2014. Zorunlu likidite oranlarının hesaplanmasına ilişkin metodolojideki değişiklikler 1 Ocak 2015 tarihinde yürürlüğe girmiştir (16 Aralık 2014 tarihli ve 3490-U sayılı Bank of Russia Yönetmeliği uyarınca, “Rusya Bankası Talimatı No. 139-I'de Değişiklik Yapılmasına Dair) 3 Aralık 2012 tarihli “Bankacılık Üzerine”), tüm Sberbank likidite oranlarında (N2, N3, N4) önemli bir iyileşme sağladı.

Bankacılık hesaplarındaki faiz ve kur riski, faiz oranlarında, döviz kurlarında ve kıymetli maden fiyatlarında meydana gelebilecek olumsuz değişimler nedeniyle Banka'nın bankacılık hesaplarındaki pozisyonlar üzerinde finansal zarara uğrama riskidir.

Bu tür riskleri yönetmenin ana hedefleri şunlardır:

• - faiz oranı ve kur risklerinin gerçekleşmesinden kaynaklanan potansiyel kayıpların en aza indirilmesi;
• - düzenleyicilerin gerekliliklerine uygunluk;
• - risk ve karlılık oranının optimizasyonu

Banka, piyasa faiz oranlarındaki dalgalanmaların nakit akışları üzerindeki etkisine ilişkin faiz oranı riskini üstlenmektedir. Bankacılık defterindeki faiz oranı riski şunları içerir:

• - faiz oranlarındaki değişimlere duyarlı varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin uyumsuzluğundan (faiz oranlarının revize edilmesinden) kaynaklanan faiz oranı riski, getiri eğrisinin paralel kayması, eğiminin ve şeklinin değişmesi;
• - benzer vadeye sahip (faiz oranı revizyon süresi) faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlı varlık ve yükümlülükler üzerindeki faiz oranlarındaki değişim derecesindeki uyumsuzluktan kaynaklanan baz riski;
• - faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlı varlık ve yükümlülüklerin erken geri ödenmesi (faiz oranlarının revize edilmesi) riski.

Faiz oranı riskini değerlendirmek için, Basel Komitesinin tavsiyelerine uygun olarak standartlaştırılmış bir şok kullanılır. Faiz oranlarındaki olası değişikliklerin tahmini, ruble pozisyonu için ayrı ayrı yapılır ve para birimi pozisyonu için toplanır. Faiz oranı şoku, en az son 5 yıllık veriler üzerinde tarihsel simülasyon yöntemi kullanılarak elde edilen ortalama yıllık faiz oranındaki değişimlerin dağılımının %1 ve %99'luk dilimleri olarak hesaplanmaktadır. Ruble cinsinden faiz oranı şokunu değerlendirmek için baz oran olarak, 1 yıllık bir süre için ruble faiz oranı takasları için gösterge oran (RUB IRS 1Y) ve döviz pozisyonu için LIBOR 3M kullanılır.

Banka, açık döviz pozisyonlarının varlığı nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır21. Bankacılık defterindeki ORP'nin ana kaynakları: yabancı para cinsinden borç verme ve borçlanma işlemleri ve yabancı para cinsinden alınan gelirlerdir. Kur riski, döviz kurlarındaki olumsuz değişimler nedeniyle gerçekleşmektedir.

Banka, toplam açık döviz pozisyonunu günlük olarak konsolide etmekte ve kur riskini azaltmak amacıyla bankacılık defterinin açık döviz pozisyonunu yönetmektedir. Banka, kur riskinin yönetilmesinde temel araçlar olarak spot döviz işlemleri, forward sözleşmeleri ve MICEX'te işlem gören ABD doları vadeli işlem sözleşmelerini kullanmaktadır.

2014 yılında Banka, bankacılık defterindeki döviz pozisyonlarını kapatmış ve bu sayede bankacılık defteri pozisyonlarında Rus rublesinin yabancı paralar karşısında önemli ölçüde değer kaybetmesi nedeniyle Banka herhangi bir zarara uğramamıştır.

Rusya Federasyonu Eğitim ve Bilim Bakanlığı

NOVOSİBİRSK DEVLET ÜNİVERSİTESİ

EKONOMİ VE YÖNETİM "NİNH"

Enstitü

departman

KORUMA İÇİN

Bölüm Başkanı

17.06.2015

MEZUNİYET ÇALIŞMASI

Yüksek mesleki eğitim uzmanlığında

Bir organizasyonda yönetim

risklerin yönetimi

Yüklenici, _____________________ (A.A. Akulova)

öğrenci gr. MOP1LI (imza, tarih)

Bilimsel yönetmen _____________________

(imza tarihi)

Standart kontrol geçti ______________________

(imza tarihi)

Novosibirsk 2015

İçerik

giriiş

Günümüzde risk, bankacılığın ayrılmaz bir özelliğidir. Bankaların finansal performansının şekillenmesinde belirleyici bir rol oynar, bankaların varlık ve yükümlülüklerinin kalitesinin önemli bir özelliği olarak hizmet eder ve bu nedenle finansal durumlarının, bankacılık hizmetleri pazarındaki konumlarının karşılaştırmalı bir analizinde kullanılmalıdır.

Riskler her yerde ve her zaman vardır, bu nedenle ne yaparsak yapalım, kararlarımızı riskler açısından değerlendirmek her durumda önemli ve gereklidir. Kişisel işler ve planlar söz konusu olduğunda bile riskler tartılmalıdır. Elbette finans sektöründe riskler ön plana çıkıyor çünkü burada çok büyük miktarda bilgi dolaşıyor ve çok sayıda karar alınıyor. Risk yönetiminin en önemli görevlerinden biri, karar verme araçlarının, risk değerlendirme modellerinin günlük süreçlerde geliştirilmesi ve uygulanmasıdır. Bu modeller öncelikle istatistiklere dayanmaktadır. Bu nedenle Sberbank, herhangi bir matematikçi-modelleyici için mutlak bir cennettir, çünkü müşteri verilerinin miktarı emsalsizdir. Şimdi sürece çeşitli karmaşıklık düzeylerinde 600'den fazla model dahil edildi ve çalışıyor. Modelin sadece var olması değil, gerçek süreçlerde de kullanılması, risk ağırlıklı kararların alınmasına yardımcı olması çok önemlidir. Tüm modeller çalışır ve yüksek öngörü yeteneği gösterir.

Sberbank, üç risk koruma hattının “klasik” konseptini uygulamıştır. İlk savunma hattı, doğrudan müşterilerle veya belgelerle ilgilenen çalışanlardır. İlk savunma hattı sadece büyük sözler değildir. Çoğu şey bu kişilerin profesyonelliğine ve sorumluluğuna bağlıdır çünkü "canlı" müşteriyi ve "gerçek" belgeleri görenler onlardır. İkinci savunma hattı risk yönetimidir. Şu anda "Riskler" bloğunda 4.000'den fazla çalışan çalışmaktadır - bunlar, tüm iş kollarındaki sigortacılar (bağımsız risk incelemeleri yapan kişiler) ve metodolojistlerdir. Üçüncü savunma hattı, risk yönetimi süreçleri de dahil olmak üzere bankadaki tüm süreç ve prosedürleri düzenli olarak gözden geçiren iç denetim hizmetidir.

Özellikle Rusya uygulamasında ana bankacılık riski kredi riskidir. Bu riski yönetmek, bankanın etkinliğini belirlemede kilit bir faktördür. Bu, kredinin varlık sahibine geri ödenmemesi veya zamansız geri ödenmesi riskidir ve bu durumda mali kayıplara uğrar. belirler alaka tez konuları.

Kredi riskinin miktarı hem makro hem de mikro ekonomik faktörlerden etkilenebilir. Ekonominin istikrarsız olduğu, mevzuatın eksik olduğu ve birçok durumda çelişkili olduğu bir ortamda, etkin bir kredi risk yönetim sistemine sahip olmak çok önemlidir. Bu nedenle, banka bir kredi politikası, belgelenmiş bir organizasyon şeması ve kredi faaliyetleri üzerinde bir kontrol sistemi geliştirmelidir.

Çalışmanın amacı OJSC Sberbank of Russia'nın Novosibirsk şubesi 8047/0386.

Bu çalışmanın amacı, Sberbank of Russia OJSC No. 8047/0386 (bundan sonra VSP olarak anılacaktır) İç Yapısal Birimi örneğini kullanarak bir organizasyondaki teorik temelleri incelemek ve kredi risklerini analiz etmektir.

Bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki görevleri çözmek gerekir:

1. Kredi riskinin teorik temellerini düşünün;

2. Kredi riski yönetim sistemini gösterin;

3. Kredi riski analizi metodolojisini analiz edin;

4. VSP 8047/0386 örneğini kullanarak bir kredi riski yönetimi analizi sunun;

5. Kredi riski yönetimindeki ana eksiklikleri analiz edin;

6. Kredi riski yönetiminin iyileştirilmesine yönelik alanları belirleyin.

Mezuniyet nitelikli çalışma yöntemler kullanıldı: sistem analizi yöntemi, katılımcı gözlem yöntemi, doküman analizi yöntemi.

Çalışmanın pratik önemi, çalışma sırasında elde edilen sonuçların ve bunlara dayalı sonuçların, gerçek bir ekonominin başarılı bir şekilde uyarlanması ve tanımlanması ile Sberbank of Russia OJSC'nin VSP 8047/0386 çalışmasında doğrudan kullanılabilmesi gerçeğinde yatmaktadır. Sonuç olarak, bu uygulamayı JSC Sberbank of Russia'nın şube ağlarına yaymak mümkündür.

1. KREDİ RİSKLERİNİN TEORİK TEMELLERİ

1.1 Kredi risklerinin niteliği ve yapısı

Ticari bankaların kredi işlemleri en önemli bankacılık faaliyetlerinden biridir. Finans piyasasında borç verme, en riskli olmasına rağmen, kredi kuruluşlarının en karlı varlığı konumunu korumaktadır. Bu nedenle kredi riski, ana bankacılık riski türü olmuştur ve olmaya devam etmektedir.

Kredi riski, üçüncü taraf bir kredi kuruluşuna olan kredi yükümlülüklerinin temerrüde düşme riskidir, bu aynı zamanda ödemelerin gecikmesi veya hiç ödenmemesi anlamına gelir ve bu da nakit akışı sorunlarına yol açabilir ve bankanın likiditesini olumsuz etkileyebilir. Finansal hizmetler sektöründeki yeniliklere rağmen, kredi riski hala bankacılık sorunlarının ana nedenidir. Banka bilançolarının içeriğinin %80'den fazlası genellikle risk yönetiminin bu özel yönüne ayrılmıştır. Bu tür bir riskin tehlikesi, bilançoya yansıtılan ve bilanço dışı da olabilen kredi ve benzeri işlemler yapılırken ortaya çıkar.

Bu işlemler şunları içerir:

verilen ve alınan krediler (krediler);

yatırılan ve çekilen mevduatlar;

bir kredi sözleşmesi kapsamında sağlanan borçlanma senetleri, hisse senetleri ve senetlerin alınması (iadesi) talepleri dahil olmak üzere diğer yatırılan fonlar;

indirimli faturalar;

anaparadan geri alınmayan banka garantileri kapsamında bir kredi kuruluşu tarafından bir lehtara yapılan ödeme;

bir kredi kuruluşunun parasal bir talebin tahsisine karşı finansman işlemleri kapsamındaki parasal talepleri (faktoring);

kredi kuruluşunun işlem kapsamında elde edilen haklar kapsamındaki talepleri (talep devri);

kredi kuruluşunun ikincil piyasada satın alınan ipotek üzerindeki alacakları;

kredi kuruluşunun ertelenmiş ödemeli finansal varlıkların satışı (satın alınması) işlemlerinden (finansal varlıkların teslimi) alacakları;

bir kredi kuruluşunun ödemeli akreditifler kapsamındaki alacakları (karşılıksız ihracat ve ithalat akreditifleri açısından);

karşı tarafın, menkul kıymetlerin veya diğer finansal varlıkların satın alınmasına yönelik işlemin ikinci kısmı kapsamında fonları, menkul kıymetler kote edilmemişse bunları geri satma yükümlülüğü ile iade etme gereklilikleri;

bir kredi kuruluşunun (kiraya verenin) finansal kiralama (leasing) işlemlerinden kiracıya karşı alacakları.

Risk değerlendirme ve yönetiminin etkinliği, büyük ölçüde sınıflandırması ile belirlenir.

Kredi risklerinin kabulü bankacılığın temelidir ve bunların yönetimi geleneksel olarak bankacılık yönetiminin teori ve pratiğinin ana sorunu olarak kabul edilir. Aşağıdaki kredi riski türleri ayırt edilebilir: Doğrudan kredi riski; Koşullu borç verme riski; Karşı tarafın sözleşme şartlarını yerine getirmeme riski; Düzenleme ve yerleştirme riski; temizleme riski. Tablo 1.1'deki kredi risklerinin sınıflandırma özelliklerini göz önünde bulundurun

Tablo 1.1 Kredi risklerinin sınıflandırma özellikleri

Faktörlerin kapsamına göre iç ve dış kredi riskleri ayrıştırılır; faktörlerin bankanın faaliyetleri ile bağlantı derecesinden - bankanın faaliyetine bağlı veya bağımsız kredi riski.

Aşağıdaki risk grupları da vardır:

"Borçluyla ilişkili riskler" grubu: borçlunun yükümlülüklerini yerine getirmeme riski; ülke (bölge) riski; fon transferini sınırlama riski; yoğunlaşma riski.

"İç riskler" grubu: anapara ve faizin ödenmemesi riskleri; borçlu değiştirme riski, öncelikle sermaye piyasası işlemleriyle ilgilidir; kredi riski.

Banka kredi risk faktörü, bankanın varlıklarının niteliğini ve kapsamını belirleyen, değerindeki olası kayıpların nedenidir. Banka kredi risk faktörlerinin incelenmesine kapsamlı bir şekilde yaklaşılmalı, bankanın kredi politikası, borçlunun ekonomik faaliyeti ve sektörün, bölgenin, devletin bir bütün olarak genel ekonomik durumu ile ilgili nedenler vurgulanmalıdır.

Bu nedenle, genel olarak, kredi riskinin, bankaların karşı taraflarının yükümlülüklerini yerine getirmeme olasılığından kaynaklandığı açıktır ve bu, kural olarak, kredinin geri ödenmemesi (tamamen veya kısmen) şeklinde kendini gösterir. Anapara ve faiz, anlaşma ile belirlenen şartlar dahilinde.

Genel olarak, bankacılık riskleri finansal, operasyonel, ticari ve olağanüstü riskler olmak üzere dört kategoriye ayrılır. Finansal riskler ise iki tür risk içerir: saf ve spekülatif. Saf riskler, bir kayıp veya sıfır sonuç olasılığı anlamına gelir. Spekülatif riskler, hem olumlu hem de olumsuz sonuçlar elde etme olasılığı ile ifade edilir.

Finansal bankacılık riskleri şunları içerir:

Borçlunun kredi kuruluşuna karşı olan mali yükümlülüklerini sözleşme hükümlerine uygun olarak yerine getirmemesi, zamanında veya eksik ifa etmesi sonucu kredi kuruluşunun uğradığı zararlar.

Bu finansal yükümlülükler, borçlunun aşağıdakilere ilişkin yükümlülüklerini içerebilir:

bankalararası krediler (mevduat, krediler) dahil olmak üzere alınan krediler, bir kredi sözleşmesi kapsamında sağlanan borçlanma senetlerinin, hisse senetlerinin ve senetlerin makbuzu (iadesi) talepleri dahil olmak üzere diğer yatırılan fonlar;

kredi kurumu tarafından muhasebeleştirilen senetler;

kredi kuruluşu tarafından ödenen fonların geri ödenmediği banka garantileri;

parasal bir talebin tahsisine karşı işlemlerin finansmanı (faktoring);

kredi kuruluşu tarafından bir işlem (talep devri) kapsamında elde edilen haklar (talepler);

bir kredi kuruluşu tarafından ikincil piyasada edinilen ipotekler;

vadeli ödemeli finansal varlıkların satış (alım) işlemleri (finansal varlıkların teslimi);

bir kredi kurumu tarafından ödenen akreditifler (karşılıksız akreditifler dahil);

ters yabancılaştırma yükümlülüğü ile finansal varlıkların satın alınmasına yönelik bir işlem kapsamındaki fonların (varlıkların) iadesi;

bir kredi kuruluşunun (kiraya verenin) finansal kiralama (leasing) işlemleri için gereklilikleri.

Kredi riskinin karakteristik bir özelliği, yalnızca kredi verme ve bu krediden faiz alma sürecinde değil, aynı zamanda garantiler, kabuller ve menkul kıymet yatırımları gibi diğer bilanço ve bilanço dışı yükümlülüklerle bağlantılı olarak ortaya çıkmasıdır.

Kredi riskinin yoğunlaşması, kredi kuruluşunun borçlularının ekonominin belirli sektörlerine veya coğrafi bölgelere veya coğrafi bölgelere bağlı olmasının bir sonucu olarak olduğu kadar, bireysel bir borçluya veya bir grup ilgili borçluya büyük krediler sağlanmasında da kendini gösterir. onları aynı ekonomik faktörlere karşı savunmasız kılan bir dizi başka yükümlülüğün varlığında.

Bir kredi kuruluşuna bağlı kişilere borç verirken kredi riski artar, örn. kredi kurumu tarafından kredi verme ve kredi verme koşullarına ilişkin alınan kararların niteliğini etkilemek için gerçek fırsatlara sahip olan bireysel veya tüzel kişilere ve ayrıca kararları kredi kuruluşundan etkilenebilecek kişilere kredi verilmesi.

Kredi riski, örn. borçlunun, kredi sözleşmesinde belirtilen şartlara uygun olarak kredinin faiz ödemelerini veya anapara tutarını geri ödeyememe riski bankacılığın ayrılmaz bir parçasıdır. Kredi riski, ödemelerin gecikmesi veya hiç ödenmemesi anlamına gelir ki bu da nakit akışı sorunlarına yol açabilir ve bankanın likiditesini olumsuz etkileyebilir. Finansal hizmetler sektöründeki yeniliklere rağmen, kredi riski hala bankacılık sorunlarının ana nedenidir. Banka bilançolarının içeriğinin %80'den fazlası genellikle risk yönetiminin bu özel yönüne ayrılmıştır.

Kredi riskinin tehlikeli sonuçları nedeniyle, bankanın kredileri, avansları, garantileri ve diğer borç verme araçlarını değerlendirme, idare etme, denetleme, kontrol etme, yürütme ve geri alma kabiliyetinin kapsamlı bir şekilde gözden geçirilmesi önemlidir. Kredi riski yönetiminin genel bir incelemesi, bankanın politika ve uygulamalarının bir analizini içerir.

Bu analiz ayrıca bankanın kredi verme kararı alırken kullandığı borçludan alınan finansal bilgilerin yeterliliğini de belirlemelidir. Her krediyle ilişkili riskler, değişme eğiliminde oldukları için periyodik olarak yeniden değerlendirilmelidir.

Operasyonel risk, bankanın yasa dışı ve hatalı iç süreçlerinden veya dış olaylardan kaynaklanan doğrudan veya dolaylı kayıp riskidir.

VSP içindeki etkinlikler şunları içerir:

Banka bölümlerinin süreçlerinin etkisizliği / verimsizliği;

BT sistemlerinin arızaları, kesinti süreleri;

Kasıtsız hatalar veya personel tarafından kasıtlı ihlaller.

VSP'nin harici olayları şunları içerir:

Doğal afetler;

Düzenleyici gerekliliklerdeki değişiklikler;

Üçüncü şahısların eylemleri.

Operasyonel riskin büyüklüğünü belirlemek için temelde farklı üç yaklaşım kullanılır:

BIA (Temel Gösterge Yaklaşımı) temel gösterge yaklaşımı: Operasyonel riskin hesaplanmasında, kuruluşun 3 yıllık brüt gelirlerinin ortalaması alınır ve 10 kat artırılarak sermayeye dahil edilir.

SA (Standartlaştırılmış Yaklaşım) standartlaştırılmış yaklaşım: faaliyetler bağlamındaki gelir miktarına bağlıdır (tablo 1.2).

Tablo 1.2 İş kolu oranı

AMA (Gelişmiş Ölçüm Yaklaşımları) operasyonel riskleri değerlendirmeye yönelik gelişmiş bir yaklaşım: operasyonel risk, gerçekleşen ve potansiyel kayıplara ilişkin verilere dayalı olarak hesaplanır; kuruluşun operasyonel risk yönetimi alanındaki çalışmalarını dikkate alır. AMA, belirli bir kuruluş için beklenen ve öngörülemeyen kayıpların miktarını yansıtan daha doğru tahminler sağlar.

Yaklaşım seçimi bankaya aittir. Bilgi olarak ve teknolojik gelişme bankalar basit bir BIA yaklaşımından daha karmaşık bir AMA'ya geçebilir ve kendi yaklaşımlarını geliştirebilirler.

Operasyonel riskin bankanın tüm bölümleri tarafından yönetilmesi önemlidir, çünkü operasyonel risk spesifik değildir ve bankanın tüm süreçlerinde gerçekleşir ve operasyonel riskin gerçekleşmesinden kaynaklanan kayıplar çok önemli ve hatta yıkıcı olabilir.

Tablo 2.1 Operasyonel risk yönetiminin aşamaları

Operasyonel riskleri tanımlamanın ve yönetmenin bu aşamaları (Tablo 2), operasyonel risklerin varlığı veya olasılığı, çeşitli yöntemlerle (yaklaşımlar) değerlendirilmesi ve izlenmesi için bankanın işleyişine ilişkin tüm koşulların eksiksiz bir analizini içerir. operasyonel risklerin kontrolü ve en aza indirilmesi.

Çeşitli operasyonel risklerin yönetimi, bu riskleri etkileyen faktörlerin yanı sıra değerlendirme elde etme yöntemleri, operasyonel risklerin ortaya çıkmasına neden olan eylemlerin nedenlerinin ve sonuçlarının daha doğru izlenmesine katkıda bulunan istatistiksel verilerle ilişkilidir.

Kartların yasadışı olarak verilmesi ve bunlarla ilgili dolandırıcılık eylemlerinin komisyonu ile ilişkili operasyonel risklerin sonuçları şunlardır (Tablo 3): müşteri memnuniyetsizliği seviyesinde bir artış, işbirliğini reddetme, pazar payında bir azalma ve bankada bir azalma gelir.

Tablo 3.1 - Uzak müşteri hizmetleri kanallarında operasyonel riskin tezahürü

Şu anda, banka müşterilerine hizmet vermek için en yaygın kullanılan uzak kanal, Sberbank of Russia OJSC tarafından sağlanan ve tüm kart işlemleri hakkında bilgi edinmenize ve ayrıca kullanarak ödemeler, transferler ve diğer işlemler yapmanıza olanak tanıyan bir hizmet olan Mobil Bankacılıktır (MB). cep telefonu Her zaman ve her yerde.

MB hizmeti müşteriler arasında popülerdir, ancak operasyonel riskleri de beraberinde getirir.

Müşterilerin MB hizmetini kullanarak bir kredi kartından izinsiz para çekme başvurusunda bulunmalarının ana nedenleri şunlardır:

"MB" hizmetinin müşterinin kartına yasadışı bağlantısı.

Telefon kaybolduğunda veya numara değiştirildiğinde hizmetin zamansız olarak devre dışı bırakılması.

Hileli faaliyetler (muhtemelen Kişisel Alan mobil operatörler ve çevrimiçi mağazalar, kötü amaçlı virüsler).

04/01/2014 - 31/04/2015 dönemi için VSP 8047/0386 "Sberbank of Russia"ya göre, "MB" hizmeti için müşteri taleplerinin sayısı 56'dır, taleplerin zirvesi Nisan 2015'te gerçekleşmiştir. 13. 56 temyizin analizi yapıldı, bunların% 98'i MB aracılığıyla kredi kartlarından izinsiz para çekilmesiyle ilgili, hasar miktarı 153.355 ruble olarak gerçekleşti.

2015 yılı ikinci çeyreği başında MB hizmeti üzerinden kredi kartları ile yapılan dolandırıcılık işlemleri aynı döneme göre 2,6 kat arttı. geçen yıl. "MB" hizmetiyle ilgili emsallerin büyümesi, öncelikle kullanıcı sayısındaki artıştan kaynaklanmaktadır.

Banka müşterilerinden gelen taleplerin dinamiklerini analiz ettikten sonra, bankacılık sisteminde mali ve itibari zararı artıran memnuniyetsizlik ve güvensizlikte bir artış olduğu sonucuna varabiliriz, bu nedenle aşağıdaki önlemleri içerecek bir önlem programına ihtiyaç vardır:

Bilgi güvenliği konularına ilginin artırılması, bilgi güvenliği sisteminin geliştirilmesi, kurumsal anti-virüs sistemi, bilgi akışlarını ve güvenliklerini izleyebilecek BT ​​personelinin yetiştirilmesi.

Banka çalışanlarının ve müşterilerinin BT okuryazarlığının geliştirilmesi. Bilgi teknolojisinin tanıtımına, banka çalışanları için eğitim ve ileri düzey eğitim kursları eşlik etmelidir; bu kişiler de kullanılan sistemlerin olasılıkları ve tehlikeleri hakkında müşterileri bilgilendirmelidir.

Operasyonel riskin belirlenmesine yönelik yöntemlerin iyileştirilmesi, bireysel yaklaşımların belirlenmesi.

iş riski bu, bir ticari işletmenin belirsizlik koşullarındaki faaliyetlerinin temel özelliklerinden biridir ve başarısızlık durumunda olumsuz sonuçların ortaya çıkma olasılığıdır.

Olağanüstü riskler, bir bankanın faaliyetlerini tehlikeye atan veya mali durumunu ve sermaye yeterliliğini zayıflatabilecek her türlü dışsal riski içerir. Bu riskler arasında siyasi olaylar (hükümetin düşmesi gibi), bir banka iflası veya borsanın çökmesi sonucu bir krizin zincirleme reaksiyonunun yayılması, bankacılık sistemindeki bir kriz, doğal afetler, iç savaşlar yer alır. Çoğu durumda, aşırı riskler son ana kadar tahmin edilemez. Bu nedenle, bankanın bu risklere karşı koyabilmesi için ek önlemler almaktan başka bir yolu yoktur. yedek sermaye. Acil durum ve sistemik (ülke) risk arasındaki çizgi genellikle çok bulanıktır.

1.2 Kredi riski yönetiminin ilke ve yöntemleri

Risk yönetim sistemi aşağıdaki temel ilkeleri karşılar:

risk farkındalığı. Risk yönetimi süreci, kuruluşlardaki her çalışanı etkiler. Herhangi bir operasyonu yürütme kararı, ancak böyle bir operasyondan kaynaklanan organizasyonlar düzeyindeki risklerin kapsamlı bir analizinden sonra verilir. Riske maruz işlem yapan kuruluşların çalışanları, işlem riskinin farkındadır ve işlem yapmadan önce risklerin tanımlanmasını, analizini ve değerlendirmesini yapar. Kuruluşların risklere tabi tüm operasyonları gerçekleştirme prosedürünü düzenleyen düzenleyici belgeleri vardır. Düzenleyici, idari belgeler veya kolej organlarının tamamlama prosedürünü düzenleyen ilgili kararları olmadan yeni bankacılık işlemlerinin yürütülmesine izin verilmez.Güçler ayrılığı.Kuruluşlar, çıkar çatışmasının olmadığı yönetim yapılarını uygulamıştır: organizasyon yapısı düzeyinde, risklere maruz kalan operasyonları yürütmekten, bu operasyonların muhasebesini yapmaktan, riskleri yönetmekten ve kontrol etmekten sorumlu olan bölümler ve çalışanlar ayrılmıştır.

Risk kontrolü. Banka yönetimi ve Banka'nın yasal organları, kabul edilen risklerin düzeyi ve belirlenmiş risk yönetimi prosedürlerinin, limitlerinin ve kısıtlamalarının ihlallerine ilişkin gerçekler hakkında düzenli olarak bilgi alır. Organizasyon düzeyinde, her departmanın risk yönetim sisteminin işleyişi üzerinde etkin kontrole izin veren bir iç kontrol sistemi çalışır."Üç savunma hattı" sağlama ihtiyacı.Risk alma eylemleri için toplu sorumluluk oluşturun:

Risk kabulü (1. savunma hattı): İş birimleri, optimum getiri ve risk kombinasyonunu elde etmeye çalışmalı, belirlenen geliştirme hedeflerini ve getiri ve risk oranını takip etmeli, risk alma kararlarını izlemeli, müşterilerin risk profillerini dikkate almalıdır. işlem/işlem yaparken iş süreçlerini ve araçlarını uygulamak ve yönetmek, risk tanımlama ve değerlendirme süreçlerine katılmak, iç mevzuata uymak normatif belgeler, risk yönetimi açısından;

Risk yönetimi (2. savunma hattı): Risk ve Finans fonksiyonları - risk yönetimi standartlarını, ilkelerini, limitlerini ve kısıtlamalarını geliştirmek, risk seviyelerini izlemek ve raporlar hazırlamak, risk seviyesinin risk iştahına uygunluğunu kontrol etmek, tavsiyelerde bulunmak, modellemek ve toplamak genel risk profili;

Denetim (3. savunma hattı): iç ve dış denetim işlevi, risk yönetimi süreçlerinin belirlenmiş standartlarla uyumluluğunun bağımsız bir değerlendirmesini, risk alma kararlarının harici bir değerlendirmesini yürütür.

Risk yönetimine yönelik merkezi ve merkezi olmayan yaklaşımların kombinasyonu. Sberbank, merkezi ve merkezi olmayan risk yönetimi yaklaşımlarını birleştirir. Bankanın risk yönetimi için yetkili meslek kuruluşları, bölgesel bankalar ve kuruluşlar için risk yönetimi açısından gereklilikleri, kısıtlamaları, limitleri ve metodolojiyi belirler. Bölgesel bankalar, risk yönetimini yetkili organlar ve/veya yetkililer tarafından kendileri için belirlenen limitler ve yetkiler dahilinde yürütürler.

Yüksek düzey1 risk komitelerinin oluşturulması.

Üst düzey özel komiteler risk yönetimi kararları verir;

Komiteler sistemi, Grubun iş modelinin yapısı dikkate alınarak oluşturulmuştur.Risk fonksiyonunun bağımsızlığını sağlama ihtiyacı.

İlgili bölümlerin risk değerlendirme ve analizlerinde riske konu işlem/işlemler yapan bölümlerden bağımsızlığının sağlanması,

Risk fonksiyonunun her düzeyde karar alma sürecine dahil edilmesi, Risk fonksiyonunun hem üst düzey stratejik karar alma sürecine hem de operasyonel düzeyde risk yönetimine dahil edilmesi; - Validasyon fonksiyonunun bağımsızlığının sağlanması.

Bilgi teknolojisinin kullanımı.

Risk yönetimi süreci, modern bilgi teknolojilerinin kullanımına dayanmaktadır. Kuruluşlar, risklerin zamanında tanımlanmasına, analiz edilmesine, değerlendirilmesine, yönetilmesine ve kontrol edilmesine olanak sağlayan bilgi sistemlerini kullanır.

Risk yönetim sistemlerinin sürekli iyileştirilmesi.Kuruluşlar, stratejik hedefleri, dış ortamdaki değişiklikleri ve dünya risk yönetimi uygulamasındaki yenilikleri dikkate alarak bilgi sistemleri, prosedürler ve yöntemler dahil olmak üzere risk yönetiminin tüm unsurlarını sürekli olarak iyileştirmektedir.

Kabul edilen riski dikkate alarak bankanın faaliyetlerinin yönetimi.Kuruluş, kabul edilen ve potansiyel riskleri karşılamak için emrindeki sermayenin (erişilebilir), yani dahili sermayenin (bundan sonra IC olarak anılacaktır) yeterliliğini değerlendirir. Sermaye yeterliliğini değerlendirmeye yönelik dahili prosedürler (bundan böyle - İSEDES olarak anılacaktır), ayrıca bankanın yerleşik kalkınma stratejisine, ticari büyüme hedeflerine ve bu risklerin kapsamlı bir güncel değerlendirmesinin sonuçlarına dayalı sermaye planlama prosedürlerini, bankanın içsel istikrarına ilişkin stres testini içerir. ve dış risk faktörleri. Grup, bireysel bölümlerin ve iş kollarının riske göre ayarlanmış performans göstergelerinin analizini kullanarak sermayenin geliştirilmesi ve tahsisi için öncelikli alanları belirlemektedir. Grup, konsolide İş Planlarına risk metriklerini dahil eder.

Yerleşik limit sistemi çerçevesinde limitler belirleyerek kabul edilen risklerin sınırlandırılması.Grup, kuruluşun toplu pozisyonları için kabul edilebilir bir risk seviyesi sağlamayı mümkün kılan bir limitler ve kısıtlamalar sistemine sahiptir. Bankanın limit sistemi çok seviyeli bir yapıya sahiptir:

Risk yönetimi stratejisine uygun olarak belirlenen risk iştahına göre belirlenen banka genel limiti;

Grup için önemli olan risk türlerine ilişkin limitler (örneğin, kredi ve piyasa risklerine ilişkin limitler);

Gruba üye kuruluşlar için limitler, yapısal bölümler Grup için önemli riskler almaktan sorumlu olan Grup üyesi kuruluşlar;

Bireysel borçlular (karşı taraflar), ticari portföy araçları vb. için limitler.
Tanımlama, değerlendirme ve yönetim metodolojisibölümlerdeki riskler, Sberbank bünyesinde kullanılan metodolojik yaklaşımların birliği temelinde oluşturulmuştur.

Kredi riskini yönetmek için, Şekil 2'de sunulan aşağıdaki yönetim yöntemleri kullanılır. 1.

Pirinç. 1 - Kredi riski yönetim yöntemleri

Kredi riski yönetiminin ana yöntemleri şunları içerir:

1) kantitatif risk değerlendirmesi için yöntemler;

2) kredi risklerinin oluşmasını önleme yöntemleri;

3) kredi risklerini azaltma yöntemleri.

Nicel analiz, hesaplamayı içerir Sayısal değerler bireysel risklerin değerleri ve bir bütün olarak nesnenin riski, bir değerlendirme verilir Olası sonuçlar riskli faaliyetler ve bunları önlemek için bir önlemler sistemi.

Niceleme yöntemleri şunları içerir: olasılıksal, dolaylı, analitik, istatistiksel, puanlama, uzman ve birleşik yöntemler.

1. İstatistiksel yöntemler

1.1. Yürütme olasılığının tahmini.

Bu yöntemin özü, tamamlanmış ve uygulanmamış kararların alınan toplam karar miktarındaki payını hesaplamaktır, bu da herhangi bir kararın uygulanma olasılığını değerlendirmeyi mümkün kılar.

1.2. Ödeme akışının olası dağılımının analizi.

Bilinen bir olasılık dağılımıyla, ödeme akışının her bir öğesi için, olası sapmalarödeme değerleri beklenen değerlerden akar. En az varyasyona sahip akış, en az riskli olarak kabul edilir.

1.3. Karar ağaçları.

Genellikle öngörülebilir veya makul sayıda geliştirme seçeneği olan olayların risklerini analiz etmek için kullanılır.

1.4. Risklerin simülasyon modellemesi.

Bu yöntem, matematiksel modellerle bilgisayar deneyleri yapmayı içerir. Gerçek deneylerin mantıksız, maliyetli veya pratikte mümkün olmadığı durumlarda kullanılır. Bilgi yetersizse, eksik gerçek veriler, simülasyon deneyi sırasında elde edilen (yani bilgisayar tarafından oluşturulan) değerlerle değiştirilir.

1.5. Risk Metrikleri teknolojisi.

Menkul kıymetler piyasası riskini değerlendirmek için kullanılır. Bir olay üzerindeki risk etkisinin derecesi, belirli bir olasılıkla ve belirli bir süre için farklı finansal araçlardan oluşan bir portföyün fiyatındaki olası maksimum olası değişikliğin hesaplanmasıyla gerçekleştirilir.

İstatistiksel yöntemlerin başlıca avantajları, çeşitli risk faktörlerini ve senaryoları dikkate alma yeteneğini içerir. Bu yöntemlerin ana dezavantajı, içlerinde olasılıksal özellikleri kullanma ihtiyacıdır.

2. Analitik yöntemler

2.1. Duyarlılık analizi.

Bu yöntem, ortaya çıkan bazı göstergelerin, belirlenmesinde yer alan göstergelerin değerlerinin değişimine bağımlılığının incelenmesini içerir.

2.2. Risk için iskonto oranını ayarlamak için bir yöntem.

Bu method en sık pratikte kullanılır. Risksiz kabul edilen bazı temel iskonto oranlarının ayarlanmasından oluşur. Düzeltme gerekli risk primi eklenerek yapılır.

2.3. Eşdeğerler yöntemi.

Bu yöntem, beklenen makbuzları, makbuzu pratikte şüphe götürmeyen ödemelerin değerlerine getirmek için özel azaltma faktörleri (a) getirerek ödeme akışının beklenen değerlerini ayarlamanıza olanak tanır. ​hangisi güvenilir bir şekilde belirlenebilir.

2.4. komut dosyası yöntemi.

Aslında, daha gelişmiş bir duyarlılık analizi yöntemidir. Ortaya çıkan göstergenin hassasiyeti çalışmasını, sapmalarının olasılıksal tahminlerinin analizi ile birleştirmenize olanak tanır.

Analitik yöntemler ağırlıklı olarak yatırım projelerinin risk değerlendirmesinde kullanılmaktadır.

3. Uzman değerlendirmesi yöntemi.

Yöntem, örneğin risk düzeyini değerlendirmek veya çeşitli faktörlerin risk düzeyi üzerindeki etkisini belirlemek için birkaç bağımsız uzmanın katıldığı bir anketin yürütülmesine dayanmaktadır. Daha sonra alınan bilgiler analiz edilir ve hedefe ulaşmak için kullanılır.

Kredi puanlama, bir kişinin kredi değerliliğini (kredi risklerini) sayısal istatistiksel yöntemlere dayalı olarak değerlendirmek için kullanılan bir sistemdir. Kural olarak, küçük miktarlarda tüketici (mağaza) ekspres kredilerinde kullanılır. Puanlama, kredi riski değerlendiricileri ve sigortacılar tarafından geliştirilen belirli bir anketin doldurularak puan verilmesinden oluşur. Kazanılan puanların sonuçlarına göre, sistem kredi vermeyi onaylama veya reddetme kararı verir.

Puanlama sistemleri için veriler, analizden elde edilen bireysel borçlu gruplarının kredi geri ödeme olasılıklarından elde edilir. kredi geçmişi bin kişi Bazı sosyal veriler (çocukların varlığı, evliliğe yönelik tutumlar, yüksek öğrenimin varlığı) ile borç alanın vicdanlılığı arasında bir ilişki olduğuna inanılmaktadır.

Kredi puanlaması, bir borçlunun analizi için basitleştirilmiş bir sistemdir ve bu sistem, kredi başvurularını incelemeye dahil olan bir kredi görevlisinin niteliklerine yönelik gereklilikleri azaltmayı ve değerlendirme hızını artırmayı mümkün kılar.

Kredi risklerinin ortaya çıkmasını önleme yöntemleri arasında - borçlunun kredi değerliliğinin değerlendirilmesi ve kredi izleme yer alır.

Borçlunun kredi değerliliğinin değerlendirilmesi, hem borç yükümlülüklerini tam ve zamanında ödeyebilme yeteneği hem de bir kişinin borçlarını zamanında ve eksiksiz bir şekilde geri ödemeye hazır olması (arzunun varlığı) anlaşılmaktadır.

Kredi izleme, bankanın bir kredinin kullanımı ve geri ödenmesi üzerindeki kontrolüdür. Banka kredinin kullanım amacını, sözleşmenin diğer şartlarının yerine getirilip getirilmediğini düzenli olarak takip etmektedir.

Kredi risklerini azaltma yöntemleri geleneksel olarak aşağıdakilere ayrılır:

Koşullu aktif yöntemler (kredi ve risk portföyünün çeşitlendirilmesi, kredi limitlerinin belirlenmesi, kredi portföyünün kalitesinin izlenmesi, sorunlu kredilerin yönetimi, kredi türevleri)

Koşullu pasif yöntemler (kredi riski standartlarına uyum, teminat, sigorta)

Koşullu aktif-pasif yöntemler (kredilerdeki olası kayıplar için bir rezerv oluşturulması)

1.3Sberbank of Russia'da risk yönetimi durumunun analizi

Sberbank of Russia, bireysel bankacılık pazarında liderdir. Kalıcı istikrar, finansal istikrar, müşterilere karşı tüm yükümlülüklerinin yerine getirilmesi, esnek faiz oranı politikası, mevduata istikrarlı bir fon akışı sağlamak için nüfusun güvenini korumamıza olanak tanır. Banka, mevcut ürünlerini geliştirerek ve ihtiyaçları dikkate alan yeni ürünleri piyasaya sunarak finansal piyasalardaki dalgalanmalara anında cevap vermektedir. çeşitli gruplar müşteriler.

Mevduat kabul etmenin yanı sıra Banka, ekonomik olarak aktif nüfusa ve emeklilere gelir ödeyerek hizmet vermektedir. Uyarınca yasama işlemleri Bankanın Rusya Federasyonu şubeleri, almaya hak kazanan vatandaşların mevduatları için ön tazminat ödemektedir. Nüfusa geleneksel hizmet biçimlerinin yanı sıra, Sberbank of Russia aktif olarak modern bankacılık teknolojilerini tanıtıyor ve geliştiriyor. AS SBERKART'ın kendi mutabakat sistemi, mikroişlemcili kartlar kullanılarak ileri teknolojiler temelinde geliştirilmektedir.

Sberbank of Russia'nın tüzel kişiler için kapsamlı hizmetlerin organizasyonu konusundaki amaçlı çalışması, Bankanın istikrarlı bir müşteri tabanının oluşmasına ve hizmet için yeni kurumsal müşterilerin çekilmesine katkıda bulunmuştur.

VSP 8047/0386'nın müşterileri, küçük işletmelerden önde gelen Rus işletmelerine, çeşitli finans kurumlarına ve devlet kurumlarına kadar, ekonominin tüm sektörlerinden, herhangi bir ölçekte mülkiyete sahip işletmelerdir. OJSC Rostelecom, OJSC Gazprom, OJSC NK Lukoil, OJSC TNK, OJSC Sibneft, CJSC Severnaya Neft, OJSC Transneft, OAO Severstal, vb.

Banka, Rusya Emekli Sandığına, Akaryakıt ve Enerji Bakanlığına, Rusya Federasyonu Savunma Bakanlığının alt birimlerine, Rusya Federasyonu İçişleri Bakanlığına, Rusya Federasyonu Acil Durumlar Bakanlığına, Devlet Gümrüklerine hizmet vermektedir. Komite, Rusya Adalet Bakanlığı icra memurları, Rusya Federasyonu ile IBRD ve EBRD arasındaki işbirliği çerçevesinde proje uygulama gruplarının özel hesapları.

Bölgelerin bütçe ve mali yapısına hizmet etme alanında Rusya Federasyonu'nu oluşturan kuruluşlarla işbirliği geliştirilmektedir. Banka şubeleri, yerel bütçelerden finanse edilen yerel yönetim daireleri ve tüzel kişilerin 76.000'den fazla hesabına hizmet vermektedir.

Kapsamlı müşteri hizmetleri için Banka'nın kendi nakit tahsilat servisi kurulmuş ve faaliyet göstermektedir. Banka'nın hizmet verdiği ihracatçı ve ithalatçılardan oluşan geniş müşteri çevresi önemli ölçüde genişlemiştir. Banka'nın müşterileri için yürüttüğü dış ticaret evrak işlemleri aktif olarak gelişmektedir.

Banka, Rusya'nın yabancı para cinsinden tahvil piyasasındaki lider operatörlerden biri olmaya devam ediyor - OVGVZ ve Rus ihraççıların Eurobond'ları.

Hem Rusya Ticaret Sistemi (RTS) hem de Moskova Bankalararası Döviz Borsası'nda (MICEX) lider operatör olan ve yaygın şube ağına sahip olan Banka, Moskova Borsası'nda menkul kıymet alım satımı ile ilgili müşteri emirlerini zamanında yerine getirmiştir. ve Rusya genelinde.

Banka, Rusya ekonomisindeki toplam yatırım tutarı, borçlu başına sağlanan maksimum kredi tutarı ve kredilerin verilme koşulları açısından lider konumdadır.

Banka, modern kredi ürünlerinde müşterilerinin ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla Farklı türde kredili mevduat hesabı, fatura kredileri, müşteriler için uygun koşullarda kredi limitleri dahil olmak üzere krediler; sözleşmenin usulüne uygun ifasına ilişkin garantiler, avansın iadesi, gümrük vb. dahil olmak üzere her türlü banka teminatını sağlamıştır.

Banka, konut, iş merkezi, mağaza ve diğer ticari inşaat projelerinin inşası ve yeniden inşası ile ilgili projeleri aktif olarak finanse etmiştir.

Borç verme işletmelerinin sektörel özellikleri dikkate alınarak, kredi verme için bankacılık ürünlerinin oluşturulmasına özel önem verildi.

Rusya'nın 14 bölgesinde altın ve gümüş madenciliği yapan işletmelere borç verme gibi yeni bir bankacılık ürününün piyasaya sürülmesi sayesinde: Krasnoyarsk, Primorsky, Altay Bölgeleri, Başkurdistan, Buryatia, Saha (Yakutya), Tyva, Sverdlovsk, Novosibirsk, Habarovsk, Chita , Irkutsk, Amur, Magadan bölgeleri - bu operasyonların hacmi önemli ölçüde arttı.

Banka, Rus işletmelerine verilen uzun vadeli yatırım kredilerinin hacmini artırmak ve böylece Rus ekonomisinin gelişmesini sağlamak için bir strateji uygulamaktadır.

Geleneksel olarak bireysel bankacılık pazarına odaklanan Sberbank, bireylere kredi verme hacmini dinamik bir şekilde artırmaktadır.

Yerli üretimi teşvik etmek için, Rus dayanıklı mallarının alımı için krediler nüfusa daha düşük faiz oranlarıyla verilmektedir.

Banka'nın ihtiyatlı kredi politikası ve sorunlu kredilerle ilgili bilinçli çalışması, vadesi geçmiş kredilerin önemli ölçüde azalmasını sağlamıştır.

Kredilerin ana yönü, kredilerin% 39,47'sini oluşturan sanayidir, bu, Sberbank'ın izlediği kredi politikasının ana stratejisini gösterir, ancak ikinci sırayı birlikte hesaplayan inşaat, ticaret ve aracılık faaliyetleri ve ticari bankalar alabilir. %30.33 için. En zor durumda olan ve bir krediyi geri ödeme olasılığı en düşük olan sektör olduğundan, tarıma en az önem verilmektedir.

ile işlem hacmini önemli ölçüde artırdı. değerli metaller Bireyler için. Bankanın Rusya'nın 37 bölgesinde bulunan şubelerinde halka altın ölçülü külçe satışı yapılmaktadır.

Banknot işlemleri alanında, müşterilerinin ve ticari bankaların nakit ve döviz ihtiyaçlarını karşılamadaki rolü artmıştır.

Banka'nın dönüştürme işlemleri gerçekleştirdiği ve müşterilerin ihtiyaçlarını karşıladığı kısıtlı konvertibl para birimleri yelpazesi genişlemiştir.

Bir kredinin teminatı olarak Banka, kredinin geri ödenmeme riskini sigortalayabilir veya borçlunun kredi sözleşmesi kapsamındaki sorumluluğunu sigortalamasını isteyebilir.

Ekonomik risklerin sigorta türlerinden biri, kredilerdeki olası zararlar için karşılık ayrılmasıdır. Her kredi için olası zararlar karşılığı, verildiği gün oluşturulur. Büyüklüğü, kredinin hangi risk grubuna ait olduğuna bağlı olarak tutarının yüzdesi olarak belirlenir.

Kredilerin 5 risk grubu vardır: 1. grup için tutarın en az %2'si, 2. grup için %5'i, 3. grup için %30'u, 4. grup için %75'i ve 5. grup için %100'ü oranında karşılık ayrılmaktadır.

Tablo 2.1 - Kredilerin risk gruplarına göre sınıflandırılması

Kredinin güvenliği, teminatların mevcudiyeti, yaşı.	güvenli	yetersiz finanse edilen	güvenli değil
Kredi geri ödemesi zamanında.
30 güne kadar gecikmiş borç.
30 - 60 günlük borçlar
60 - 180 gün arasındaki borçlar
180 günden fazla vadesi geçmiş borç

2. OAO SBERBANK OF RUSSIA VSP 8047/0386 ÖRNEĞİNDE PERSONEL GELİŞTİRME SİSTEMİNİN ORGANİZASYONU

2.1 Genel özellikler O AÖ "Rusya'nın Sberbank"

Sberbank of Russia, Rusya Federasyonu ve BDT'deki en büyük bankadır. Aktifleri ülke bankacılık sisteminin dörtte birinden fazlasını (%27) oluşturmaktadır ve bankacılık sermayesindeki payı %26 düzeyindedir. The Banker dergisine göre (1 Temmuz 2012), Sberbank, dünyanın en büyük bankaları arasında çekirdek sermaye (Kademe 1 sermaye) açısından 43. sırada yer aldı.

1841 yılında kurulan Sberbank of Russia, bugün çok çeşitli bankacılık hizmetlerinde çeşitli müşteri gruplarının ihtiyaçlarını karşılayan modern bir evrensel bankadır. Sberbank, mevduat piyasasında en büyük paya sahiptir ve Rusya ekonomisinin ana alacaklısıdır.

Sberbank of Russia, halihazırda 18 bölgesel bankayı ve ülke çapında 19.100'den fazla şubeyi içeren benzersiz bir şube ağına sahiptir. Sberbank of Russia'nın iştirak bankaları Kazakistan, Ukrayna, Beyaz Rusya ve Türkiye'de faaliyet göstermektedir.

Bankanın tam adı: JSC "Sberbank of Russia"

Ruhsat numarası 1481

Banka'nın kurucusu ve ana hissedarı Rusya Federasyonu Merkez Bankası'dır (Bank of Russia).

Sberbank OJSC, dikey yönetim yapısına sahip bir kuruluştur, yani. çeşitli kontrol seviyelerine sahiptir. Tür olarak, bu işlevsel bir yapıdır.

İşlevsel organizasyon yapısı, organizasyonun her biri açıkça tanımlanmış, özel görev ve sorumlulukları olan ayrı unsurlara bölünmesidir; Model, çalışanların gerçekleştirdiği belirli görevlere bağlı olarak personelin gruplara ayrılmasını sağlar.

Sberbank of Russia'nın yönetimi, Haziran 2002'de Banka Hissedarlarının yıllık Genel Kurulu tarafından onaylanan Kurumsal Yönetim Yasası uyarınca kurumsal ilkeye dayanmaktadır.

OJSC Sberbank of Russia tarafından sağlanan hizmetler şunları içerir:

Tüzel kişiler için:

1) takas ve nakit hizmetleri;

2) "Loro" muhabir hesaplarının açılması ve sürdürülmesi;

3) borç verme;

4) menkul kıymetlerle yapılan işlemler;

5) dönüştürme işlemleri;

6) banka kartları;

7) toplama;

8) uzaktan hizmet;

9) ticaret finansmanı ve belgeleme işlemleri;

10) değerli metallerle yapılan işlemler;

11) saklama hizmeti;

12) bankacılık işlemleri;

13) kasa kiralama.

Bireyler için:

1) mevduat ve mevduat tazminatı;

2) borç verme;

3) menkul kıymetlerle yapılan işlemler;

4) elektrik faturaları;

5) banka kartları;

6) döviz bozdurma ve ticaret dışı işlemler;

7) değerli kağıtlarla yapılan işlemler;

8) para transferleri;

9) ücretlerin alınması;

10) saklama hizmeti;

11) ödeme kontrolleri;

12) kasa kiralama.

Sberbank of Russia'nın ana rekabet avantajlarından biri, geniş müşteri tabanıdır. Banka'nın tüm müşteri grupları ile iş birliği içinde olması, kaynakları başarılı bir şekilde yönetmesine ve finansal riskleri en aza indirmesine olanak sağlamaktadır. Nüfustan fon çeken OJSC Sberbank of Russia, istikrarlı bir borç verme kaynağı oluşturuyorekonominin çeşitli sektörlerindeki işletmeler.

Bankanın başlıca rakipleri:

gazprombank

VTB 24

Alfa Bankası

Raiffeisenbank

Rosbank vb.

İşletmenin ana hedefleri:

Herhangi bir ticari kuruluşun amacı gibi, Sberbank'ın da temel amacı kar etmektir.

4. İşletmedeki riskleri azaltmak için önlemlerin geliştirilmesi

3. İşletmedeki riskleri azaltmak için önlemlerin geliştirilmesi

3.1 Sberbank'ta finansal risk yönetimi yöntemleri

Şu anda, finansal riski değerlendirmek için aşağıdakilere ayrılabilecek bir dizi yöntem kullanılmaktadır:

istatistiksel;

Analitik;

analoji yöntemi;

Uzman değerlendirme yöntemi ve uzman sistemler.

Risk değerlendirmesi için kullanılan istatistiksel yöntemler dağılım, regresyon ve faktör analizidir. Bu yöntem sınıfının avantajları belirli bir evrenselliği içerir. Dezavantajları, istatistiksel araştırmanın özünden kaynaklanmaktadır - geniş bir veri tabanına sahip olma ihtiyacı, bulguların karmaşıklığı ve belirsizliği, zaman serilerinin analizindeki belirli zorluklar, vb. İş risklerini hesaplamak amacıyla, bu yöntemler nispeten nadiren kullanılır. Bununla birlikte, son zamanlarda, küme analizi yöntemi, kullanıma uygun verilerin elde edilmesinin mümkün olduğu bir miktar popülerlik kazanmıştır.

Analitik yöntemler en sık kullanılır. Avantajları, oldukça iyi geliştirilmiş olmaları, kolay anlaşılır olmaları ve basit kavramlarla çalıştırılmalarıdır. Bu yöntemler şunları içerir: iskonto yöntemi, maliyet geri kazanım analizi, üretim başabaş analizi, duyarlılık analizi, sürdürülebilirlik analizi.

İskonto yöntemini kullanırken, iskonto oranı, uzman değerlendirmeleri yöntemiyle elde edilen risk faktörüne göre ayarlanır. Yöntemin dezavantajı, risk ölçüsünün sübjektif olarak belirlenmesidir.

Maliyet kurtarma yönteminin uygulaması, projenin geri ödeme süresini hesaplamaktır.

Başabaş yöntemi, maliyet kurtarma yöntemine benzer, sadece ilkinden farklı olarak, projenin başabaş noktasını belirler, yani. başabaş yöntemi, geri ödeme yönteminin sınırıdır.

Yatırım projesinin ortaya çıkan teknik ve ekonomik göstergelerine faktörlerin duyarlılık analizi yönteminin uygulanması. Duyarlılık hesaplama yöntemi, istatistiksel yöntemlerden birine yakındır - faktör analizi yöntemi. Ayrıca, çeşitli faktörlerin ortaya çıkan gösterge üzerindeki etki derecesini de belirler.

Sürdürülebilirlik analizi yöntemi, çeşitli faktörlerde olumsuz bir değişiklik ile projenin ana ekonomik göstergelerindeki değişimi belirler. Örneğin, bir ürünün üretimi için gerekli olan hammadde ve malzemelerin fiyatları değiştiğinde olası kar miktarı araştırılır. Ekonomide sürdürülebilirlik, olumsuz faktörlerin etkisinden sonra bazı ekonomik sistemlerin performansını sürdürme yeteneği anlamına gelir.

analoji yöntemi. Bu yöntemin adı, projenin finansal durumunun tahmininin, uygulama riskinin daha önce uygulanan benzer bir projeye göre belirlendiğini gösterir. Bunu yaparken, varsayılır ki ekonomik sistem, projenin uygulandığı yer de benzer şekilde davranır.

Uzman değerlendirme yöntemi ve uzman sistemler. Bu iki yöntem bir bölümde birleştirilse de temelde farklı yöntemlerdir.

Uzman değerlendirme yöntemi, özel olarak seçilmiş kişilerin - uzmanların sezgilerine ve pratik bilgilerine dayanır. Çalışma sırasında uzmanlarla anket yapılır (çeşitli anket yöntemleri kullanılabilir) ve bu ankete dayanarak yatırım projesinin bir tahmini oluşturulur. Uzmanların uygun seçimi ve çalışmalarının optimal organizasyonu ile bu, en doğru ve güvenilir yöntemlerden biridir. Zorluk, uzmanları seçme ve çalışmalarını organize etme mekanizmasında yatmaktadır - uzmanlar arasındaki çatışma durumlarını ortadan kaldırmak, her bir uzmanın derecelendirmesini belirlemek, araştırma sorusunu doğru bir şekilde ortaya koymak vb.

Uzmanların sezgilerine dayanan uzman değerlendirme yönteminden farklı olarak, uzman sistemler yöntemi bilgisayarlar için özel yazılım ve matematiksel yazılımlara dayanmaktadır. Bu yöntem nispeten yakın zamanda geliştirilmiştir. Yazılımı bir veritabanı, bir bilgi tabanı, bir arayüz içerir. Veritabanı, çalışmanın nesnesi hakkında her türlü bilgiyi içerir. Bilgi tabanı, incelenen nesnenin evrimi sırasında ortaya çıkan çeşitli durumları tanımlayan kuralları içerir. Arayüz, bir bağlantı sistemidir, özel bir yazılım uzman sistemle çalışan bir kişinin ilgi duyduğu bir konuda soru sorabilmesini ve bilgisayar simülasyonu ile yanıtlar alabilmesini sağlayan sistemdir. Günümüzde uzman sistemler hızla gelişmektedir. Bunlar, bilgi tabanını oluşturan birikmiş bilgiye dayalı olarak dar bir konu alanındaki sorunları çözmede bir insan uzmanın eylemlerini simüle eden bilgisayar programlarıdır.

Tüm bu risk hesaplama yöntemlerinin temel dezavantajı, risk katsayılarının belirli, deterministik değerleri ile çalışmalarıdır. Katsayılar, uzman tahminleri yöntemiyle veya başka bir şekilde hesaplanır. Onların dikkate alınması, mal ve hizmet pazarındaki ekonomik durumun evrim sürecinin rastgele bileşenini hariç tutar. Ancak bu bileşenin göz ardı edilmesi bazen yanlış sonuçlara yol açmaktadır. Bu nedenle, finansal ve ekonomik faaliyet riskinin doğru bir şekilde değerlendirilmesi için, sadece piyasa durumundaki deterministik değişimin değil, aynı zamanda stokastik değişiminin de araştırılması gerekmektedir. Piyasa durumunu tahmin etmek için deterministik modellerden olasılıksal modellere geçilmelidir.

3.2 Finansal risk yönetimi aracı olarak çeşitlendirme

En etkili risk yönetimi tekniklerinden biri çeşitlendirmedir.

Çeşitlendirme, risk derecesini ve gelir kaybını azaltmak için yatırım fonlarının birbiriyle doğrudan ilişkili olmayan çeşitli yatırım nesneleri arasında tahsis edilmesi süreci olarak anlaşılmaktadır. Çeşitlendirme, finansal risk derecesini azaltmanın en makul ve nispeten daha az maliyetli yoludur.

Çeşitlendirme, tüm yatırımları bunlardan yalnızca birine yoğunlaştırmak yerine, birçok riskli varlığın mülkiyetinde ifade edilir. Bu nedenle, çeşitlendirme, tek bir varlık türüyle ilişkili riske maruz kalmamızı sınırlar.

Çeşitlendirme, yatırım riskinin dağıtılmasıdır. Ancak, yatırım riskini sıfıra indiremez. Bunun nedeni, bir ekonomik varlığın girişimcilik ve yatırım faaliyetlerinin, belirli yatırım nesnelerinin seçimi ile ilgili olmayan dış faktörlerden etkilenmesi ve dolayısıyla çeşitlendirmeden etkilenmemesidir.

Dış faktörler tüm finansal piyasayı etkiler, örn. bireysel ticari kuruluşlar üzerinde değil, tüm yatırım kuruluşlarının, bankaların, finans şirketlerinin mali faaliyetlerini etkilerler.

Dış etkenler arasında bir bütün olarak ülke ekonomisinde meydana gelen süreçler, askeri operasyonlar, iç huzursuzluk, enflasyon ve deflasyon, Rusya Merkez Bankası'nın iskonto oranındaki değişiklikler, mevduat faiz oranlarındaki değişiklikler, ticari bankalardaki krediler vb. Bu süreçlerin yarattığı risk çeşitlendirme ile azaltılamaz.

Dolayısıyla risk, çeşitlendirilebilir ve çeşitlendirilemez risk olmak üzere iki kısımdan oluşur. Bunları Şekil 4.1'de düşünün.

Şekilde AB değeri, çeşitlendirilebilir risk (AK) ve çeşitlendirilemeyen riskten (KB) oluşan toplam risk miktarını göstermektedir.

Risk hacmi, ovmak.

0

Risk dağıtma nesnesi, birim sayısı

Pirinç. - Risk hacminin (veya derecesinin) çeşitlendirmeye bağlılığı

Verilen grafik bağımlılık, sermaye yatırım nesnelerinin genişlemesinin, yani. riski 5'ten 15'e yaymak, risk miktarını OR1 değerinden OR2 değerine kolayca ve önemli ölçüde azaltmanıza olanak tanır.

Sistematik olmayan olarak da adlandırılan çeşitlendirilebilir risk, dağıtılarak ortadan kaldırılabilir, örn. çeşitlendirme Sistematik risk olarak da adlandırılan çeşitlendirilemeyen risk, çeşitlendirme ile azaltılamaz.

Ayrıca, araştırmalar, sermaye yatırımı nesnelerinin genişlemesinin, yani. risk dağılımı, risk miktarını kolayca ve önemli ölçüde azaltmanıza olanak tanır. Bu nedenle, çeşitlendirilemeyen riskin derecesini azaltmaya odaklanılmalıdır.

Çeşitlendirme, farklı özelliklere sahip varlıkların finansal şemasına dahil edilmesini içerir. Bunların sayısı ne kadar fazlaysa (risk-kaçınmaların karşılıklı telafisi nedeniyle), büyük sayılardan dolayı risk sınırlaması üzerindeki ortak etkileri o kadar önemlidir.

Firmanın menkul kıymetler piyasasında çeşitlendirilmiş bir portföy yaklaşımı kullanması, gelir alamama olasılığını en aza indirmenizi sağlar. Örneğin bir yatırımcının bir şirketin hissesi yerine beş farklı anonim şirketin hissesini alması ortalama gelir elde etme olasılığını 5 kat artırmakta ve buna bağlı olarak risk derecesini 5 kat azaltmaktadır.

Çeşitlendirme etkisi, özünde, finansal ve diğer piyasalarda çalışmak için tek makul kuraldır. Aynı etki halk bilgeliğinde de somutlaşmıştır - "tüm yumurtalarınızı aynı sepete koymayın." Çeşitlendirme ilkesi, birbiriyle ilgisiz çeşitli işlemlerin yapılması gerektiğini, ardından verimliliğin ortalaması alınacağını ve riskin kesinlikle azalacağını söylüyor.

Yaşananlardan sonra, çeşitlendirilmiş yatırımlara sahip yatırımcıların elde ettiği kârın büyüklüğü ile yapmayanlar karşılaştırıldığında, en büyük geliri ikinci grubun temsilcilerinin aldığı ortaya çıktı. Ancak aralarında ve en önemlisi en önemli kayıpları yaşayanlar. Yatırımlarınızı çeşitlendirdiyseniz, her iki gruba da girme şansınız azalır.

Elbette herkes en büyük ikramiyeyi elde etmek ve bir dahi olarak tanınmak ister. Ancak bunu yapmak için varsayımlara dayalı bir karar vermelisiniz, bunun sonucu ya büyük bir kâr ya da büyük bir kayıp olacaktır. Belki de orta seçeneği seçmek daha iyidir.

Çeşitlendirme ilkesi, yalnızca aynı anda gerçekleştirilen işlemlerin ortalamasını almak için değil, aynı zamanda farklı yerlerde (uzayda ortalama alma) aynı zamanda zamanda sırayla gerçekleştirilen, örneğin bir işlemi zamanında tekrarlarken (zamanda ortalama alma) uygulanır.

Makul bir strateji, her yıl 20 Ocak'ta istikrarlı bir şirkette hisse satın almaktır. Bu şirketin hisse senedi fiyatındaki kaçınılmaz dalgalanmaların bu prosedür nedeniyle ortalaması alınır ve bu, çeşitlendirmenin etkisini gösterir.

Teorik olarak, çeşitlendirmenin etkisi yalnızca pozitiftir - verimliliğin ortalaması alınır ve risk azaltılır.

3.3 Finansal risk sigortası

Risk azaltmanın en önemli ve en yaygın yöntemi risk sigortasıdır.

Sigortanın özü, yatırımcının sadece riskten kaçınmak için gelirin bir kısmından vazgeçmeye hazır olmasıyla ifade edilir, yani. riski sıfıra indirmek için ödemeye hazırdır.

Sigorta, yaratılan para fonunun amaçlanan amacı ile karakterize edilir, kaynaklarının yalnızca önceden belirlenmiş durumlarda kayıpları karşılamak için harcanması; ilişkinin olasılıksal doğası; fonların iadesi. Bir risk yönetimi yöntemi olarak sigorta, iki tür eylem anlamına gelir: 1) aynı tür riske maruz kalan bir grup girişimci arasında kayıpların yeniden dağıtılması (kendi kendine sigorta); 2) bir sigorta şirketinden yardım istemek.

Sigorta, sigorta ödemesi için olmasa bile, risk azaltma açısından en karlı önlem gibi görünmektedir. Bazen, sigorta ödemesi sigorta bedelinin önemli bir bölümünü oluşturur ve önemli bir meblağdır.

Sigorta, nakit katkılar pahasına hedeflenen bir sigorta fonunun oluşturulması ve zararların tazmini ve sigorta bedellerinin ödenmesi için kullanılması ile ilgili olarak katılımcıları arasında bir dizi ekonomik ilişkidir.

Saf risklerin çoğu (ama hepsi değil) sigortalıdır, oysa spekülatif riskler genellikle sigortalanmaz.

Sigortalanamayan bir risk, çoğu sigorta şirketinin sigortalamaktan kaçındığı bir risktir çünkü onunla ilişkili kayıp olasılığı neredeyse tahmin edilemez. Sigorta şirketleri, riskin devlet hisse senetleri veya genel ekonomik durumla ilgili olduğu durumlarda, en azından söylemek gerekirse, işbirliğini düşünmek konusunda her zaman isteksizdir. Değişen mevzuat ve ekonomik dalgalanmalar gibi belirsiz faktörler sigorta kapsamı dışındadır.

Sigortalanamayan riskler şunları içerir:

Piyasa riskleri (mevsimsel veya döngüsel fiyat değişiklikleri, tüketici kayıtsızlığı, moda değişiklikleri vb. gibi mal veya gelir kaybına yol açabilecek faktörler);

Politik riskler (hükümet değişikliği, savaş, serbest ticaret üzerindeki kısıtlamalar, makul olmayan veya aşırı vergiler, serbest döviz ticareti üzerindeki kısıtlamalar vb. gibi olayların tehlikesi);

Üretim riskleri (şu gibi faktörlerin tehlikesi: ekipmanın ekonomik olmayan çalışması, hammadde kıtlığı, vb.);

Kişisel riskler (işsizlik, boşanma nedeniyle yoksulluk vb.)

Bazen, sigortalanamayan riskler, gelecekteki kayıpları doğru bir şekilde tahmin etmek için yeterli veri toplandığında sigortalanabilir hale gelir.

Sigortalı risk, kabul edilebilir zarar seviyesinin kolayca belirlendiği bir risktir ve bu nedenle sigorta şirketi bunları tazmin etmeye hazırdır.

Sigortalı riskler şunları içerir:

Mülk riskleri - doğrudan mülk kaybına, dolaylı mülk kaybına yol açan afet kayıpları riski.

Kişisel riskler - aşağıdakilerden kaynaklanan kayıp riski: erken ölüm, sakatlık, yaşlılık.

Yasal sorumlulukla ilgili riskler - araba kullanımı, binada kalma, meslek, mal üretimi, mesleki hatalardan kaynaklanan kayıp riski.

Sigorta, kaybı önlemek için bir prim veya prim (sigorta için ödediğiniz fiyat) ödemeyi içerir.

Mevcut mevzuata göre, finansal risk sigortası, sigortacının sigorta ödemeleri için yükümlülüklerini, aşağıdakilerden kaynaklanan gelir kaybının (ek giderler) tam veya kısmi tazminatı tutarında sağlayan bir dizi sigorta türü olarak anlaşılmaktadır. olaylar:

a) belirli olaylar sonucunda üretimin durdurulması veya üretimin azaltılması;

b) iş kaybı;

c) öngörülemeyen giderler;

d) işlem kapsamında alacaklı olan sigortalının karşı tarafının sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirmemesi;

e) sigortalı tarafından yapılan mahkeme masrafları (masrafları);

f) diğer olaylar.

İki tür risk sigortası vardır:

1 - Şirket, olası zararların karşılandığı belirli bir fon rezervi oluşturduğunda kendi kendine sigorta;

2- Sigorta şirketine, firmaya itiraz.

Büyük Rus işletmelerinin finansal risklerinin sigortalanmasında pazar lideri RESO-Garantia, Ingosstrakh, ROSNO ve AlfaStrakhovanie'dir.

Yurtdışı sigorta uygulamasında alacak sigortası çoğu zaman çeşitli faaliyet alanlarını etkilemekte ve diğer sigorta türleri ile iç içe geçmektedir. Kredi riskinin yeri ve nedenlerine bağlı olarak, aşağıdaki kredi sigortası türleri ayırt edilebilir:

Tüketici alacak sigortası;

Ticari (emtia, ticaret) kredi sigortası;

Banka kredisi sigortası;

İhracat kredi sigortası;

Senet sigortası.

Daha detaylı incelemeye karar verdiğim banka kredi sigortası çok ilgimi çekmişti.

Banka kredi sigortası iki türe ayrılır:

Kredi riski sigortası.

Kredinin geri ödenmemesi durumunda borçlu sorumluluk sigortası.

Birinci türe göre sigortaya konu olan şey, kredilerin ve kredi faizlerinin sigorta sözleşmesinde belirtilen süre içinde zamanında ve tam olarak geri ödenmesinden borçlunun (gerçek veya tüzel kişilerin) tamamı veya bireysel olarak bankaya karşı sorumluluğudur. Poliçe sahibi bir seçimle karşı karşıyadır: verilen kredinin faizli miktarını veya sadece ana borcun miktarını sigortalamak; Daha önce kredi verilen tüm borçluların sorumluluğunu veya her bir bireyin sorumluluğunu sigortalayın. Kural olarak, modern Rusya koşullarında, istikrarsız ekonomik durum koşullarında, kredi tutarının her borçlu için ayrı ayrı faizle sigortalanması tavsiye edilir. Ancak, tüm krediler sigortalandığında, sigorta kuruluşunun sorumluluğunun otomatik hale geldiği ve bu tür anlaşmalar kapsamında tercihli tarife oranı belirlendiği dikkate alınmalıdır.

Kredilerin geri ödenmemesi riskine ilişkin sigorta sözleşmesi, sigorta şirketleri (sigortacılar) ile bankalar ve diğer kredi kuruluşları (sigortalılar) arasında yapılır. Sigorta sözleşmesi kapsamında sigortacı, borçlu tarafından geri ödenmeyen kredi tutarının ve faizinin %50 ila %90'ı oranında sigortalıya tazminat öder.

Sigortalının kredi sözleşmesinde öngörülen tutarı, kredi sözleşmesinde öngörülen son ödeme tarihinden itibaren belirli bir süre içinde (sigorta şirketlerinin kurallarına göre 10 günden 20 güne kadar) almaması durumunda sigortacının sorumluluğu doğar. veya borçlunun kredi sözleşmesinin şartlarını yerine getirmemesi durumunda banka tarafından belirlenen süre. Sigortacının sorumluluğunun belirli sınırı ve sorumluluğunun başlama süresi sigorta sözleşmesi ile belirlenir.

Sigorta sözleşmesi, sigortalının yazılı başvurusu ve 2 nüsha halinde hazırlanan referans hesaplaması temelinde akdedilir. Aynı zamanda, sigortalı şunları sunar:

İlgili tüm belgelerle birlikte kredi sözleşmesinin bir kopyası;

Ödünç verme olasılığını onaylayan belgeler, örn. kredi güvenliği;

Üretimi geliştirmek veya ticari bir operasyon yürütmek için projenin fizibilite çalışmasına ilişkin sonucun bir kopyası ve risk derecesini değerlendirmek için gerekli olabilecek diğer belgeler;

Kurucu belgelerin, tescil belgesinin, borçlunun mali tablolarının ve sigorta şirketinin talebi üzerine diğer belgelerin kopyaları.

Sigorta şirketi, bir sigorta sözleşmesi yapmadan önce, borçlu tarafından alınan krediye ilişkin fonların iadesi için garantilerin olup olmadığını belirlemek ve sigorta işlemlerinin finansal istikrarını sağlamak için sunulan belgeleri inceler. Kredinin yeterli teminat olmaksızın verildiği tespit edilirse, sigortacı daha yüksek bir tarife oranı belirleyebilir veya hatta banka ile bir sigorta sözleşmesi yapmayı reddedebilir veya kredi kuruluşunun sigortacıya bir miktar iade etmek zorunda olduğu bir süre belirleyebilir. sigorta sözleşmesinin özel koşullarına uygun olarak kredi sözleşmesi kapsamında borçlunun borcunun bakiyesi tutarında.

Sigortacı, sunulan belgelere dayanarak, sigorta sözleşmesi kapsamında her borçlu için ayrı ayrı ve bir bütün olarak sigorta ödemelerini, ödenmemiş borç miktarına ve belirlenen tarife oranlarına göre hesaplar. Kısa vadeli krediler (bir yıldan az bir süre için verilir) üzerindeki sigorta ödemeleri tek seferde ödenir; İle uzun vadeli krediler, bir seferde sunulan, yıllık ödeme tutarı bir veya iki vadede ödenir.

Kredi temerrüt riski sözleşmesi, ilk sigorta ödemesinin yapıldığı günü takip eden gün yürürlüğe girer.

Sigorta bedeli, sözleşme hükümlerine göre iade edilecek borcun tamamı üzerinden sigortacının sigorta sözleşmesinde belirlenen sorumluluk yüzdesi oranında belirlenir.

Bireysel kredilerin geri ödenmeme riskine ilişkin sigorta süresi, kredi geri ödeme koşullarına göre belirlenir. Verilen tüm kredileri sigortalarken, kredilerin geri ödenmeme riskine yönelik sigorta sözleşmesi bir yıl süreyle yapılır.

Tarife oranı bir dizi faktöre bağlıdır:

Kredinin kullanım süresi;

Kredi tutarları ve faiz oranları;

risk seviyesi;

Güvenlik türü.

Ve her durumda sigorta şirketi tarafından belirlenir. Nihai risk derecesini belirleyen uzmanların görüşü doğrultusunda oran belirlenirken azalan veya artan katsayıların kullanılması mümkündür. Uygun bir düzeltme faktörü kullanıldığında, tarife oranı, taban oranın faktörle çarpılmasıyla belirlenir. Örneğin, 3 ay boyunca verilen bir kredinin geri ödenmeme riski için bir sigorta sözleşmesi imzalanırken, teminat eksikliği ve borçlunun olası iflas beyanı göz önüne alındığında, çarpma katsayısının maksimum boyutunu uygulamak mümkündür ( örneğin, 5.0). Temel tarife oranı 1,2 ile nihai tarife oranı %6 (1,2 x 5) olacaktır.

Kredilerin geri ödenmemesi sigortasından farklı olarak, bir sigorta şirketi (sigortacılar) ile işletme ve kuruluşlar (sigortalılar) arasında bir kredinin geri ödenmemesi nedeniyle borçluların sorumluluk sigortası sözleşmesi yapılır. Sigortanın amacı, kredinin zamanında ve tam olarak geri ödenmesi veya kredinin kullanımına ilişkin faiz dahil olmak üzere kredilerin geri ödenmesi için kredi veren bankaya karşı borçlunun sorumluluğudur. Kredilerin geri ödenmemesi için borçlu sorumluluk sigortasının ana hüküm ve koşulları, genel olarak kredilerin geri ödenmeme riski sigortasının kural ve koşullarına benzer. Sigorta sözleşmesi, sigortalının 2 nüsha halinde düzenlenen yazılı başvurusu temelinde akdedilir. Başvuru ile eş zamanlı olarak, poliçe sahibi, kredi sözleşmesinin bir kopyasını ve kredi geri ödeme koşullarının bir sertifikasını sunar. Sigortacı, sunulan belgelere dayanarak, sigorta bedelini ve belirlenen tarife oranlarını temel alarak sigorta ödemelerini hesaplar. Sigorta primleri tek seferde ödenmelidir.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu uyarınca, sözleşmeden doğan sorumluluk yalnızca alacaklı tarafça sigortalanabilir.

Sigortalının, kredi sözleşmesinin öngördüğü tutarı, kredi sözleşmesinin öngördüğü son ödeme tarihinden sonraki üç gün içinde, uzatılması (uzatılması) gerçeği olmaksızın alacaklı bankaya iade etmemesi durumunda sigorta kuruluşunun sorumluluğu doğar. Borçlunun sorumluluğunun tamamı değil, belirli bir kısmı (%50 ila %90) sigortaya tabidir.

Geri kalan sorumluluk sigortalıya aittir. Sigorta bedeli, kredi sözleşmesi kapsamında geri ödenecek borcun tüm tutarı esas alınarak, sigorta sözleşmesinde belirtilen sigortacının sorumluluk yüzdesiyle orantılı olarak belirlenir.

Bankalarla kredilerin geri ödenmemesi riski için sigorta sözleşmeleri ve kurumsal ve yasal biçimleri ne olursa olsun, borçluların işletme ve kuruluşlarla kredilerin geri ödenmemesi sorumluluğu için sigorta sözleşmeleri imzalarken, sigorta kuruluşları finansal durumu dikkate almalıdır. borçlunun ödeme gücü açısından durumu ve itibarı.

Bir müşterinin mali durumunu analiz etmenin birçok yöntemi vardır. Amerikan bankalarının uygulamasında, müşteri seçme kriterlerinin "si" harfiyle başlayan kelimelerle belirtildiği "5C" sistemi kullanılmaktadır:

Karakter - borçlunun doğası (itibarı, sorumluluk derecesi, borcu geri ödeme isteği ve arzusu). Banka, borçluyla kişisel bir görüşme, kişisel arşivinden bir dosya, diğer banka ve firmalarla istişareler ve diğer mevcut bilgileri kullanarak borçlunun psikolojik bir portresini elde etmeye çalışır.

Kapasite - finansal yetenekler, yani. krediyi geri ödeme yeteneği (gelir ve giderlerinin kapsamlı bir analizi ve gelecekte bunları değiştirme beklentileri ile belirlenir).

Sermaye - sermaye, mülk. Banka, şirketin sermayesine, yapısına, diğer aktif ve pasif kalemleri ile ilişkisine ve kredi teminine büyük önem vermektedir.

Teminat (teminat), yeterliliği, kalitesi ve kredinin temerrüde düşmesi durumunda teminatın gerçekleşebilirlik derecesi.

Koşullar - genel ekonomik koşullar. Ülkedeki iş ortamını belirleyen ve hem bankanın hem de borçlunun konumunu etkileyen genel koşullar: ekonomik durumun durumu, benzer bir ürünün diğer üreticileriyle rekabetin varlığı, vergiler, hammadde fiyatları vb.

Banka kredisi memurlarının amaçlarından biri, her bir özel durumla ilgili olarak belirtilen kriterleri ölçmektir (nicelleştirmek). Buna dayanarak, borçlunun kredibilitesi, kendisine kredi vermenin uygunluğu, bu kredinin fiyatı ve fiyat dışı koşulları vb.

Risk-getiri ikilemi altında, finansal durumu daha zayıf olan (ve dolayısıyla riskten daha fazla kaçınan) borçlular, bir kredi için daha güvenilir borçlulardan daha fazla ödemek zorundadır.

Finansal yatırımların sigortası. Finansal yatırımlar, yatırımcıya yalnızca kar getirmekle kalmayıp aynı zamanda ona belirli bir düzeyde yatırım güvenliğini garanti edecek olan hem öz sermaye hem de borç şeklinde menkul kıymetler şeklinde varlıkların satın alınmasıdır. Gelişmiş bir finansal piyasada menkul kıymetlerin istikrarlı bir risklilik ve karlılık derecesi kurulur. Örneğin, sahibine% 15-20'lik bir gelir getiren spekülatif adi hisse senetlerinin en riskli olduğuna inanılıyor. Yüksek riskli menkul kıymetler kategorisi, hızlı büyüyen şirketlerin adi hisselerini de içerir (%10-12 gelir).

Orta derecede riskli menkul kıymetler, borsada yüksek oranda işlem gören adi hisse senetlerini (bunlardan elde edilen gelir %8-10'dur), karşılıklı menkul kıymetleri içerir. yatırım fonları dengeli bir portföyle -% 7-8'lik bir gelir, sabit temettü ile dönüştürülebilir hisseler -% 6-10, dönüştürülebilir tahviller - sahiplerine% 5-10 gelir getirir.

Düşük risk derecesine sahip menkul kıymetler, sahibine %4-6'dan daha az gelir getiren belediye ve devlet tahvillerini içerir.

Sigortanın amacı, yatırımları, piyasa koşullarındaki olumsuz, öngörülemeyen değişikliklerden ve yatırım faaliyetleri için diğer koşulların bozulmasından kaynaklanan olası kayıplardan korumaktır. Sigorta risklerinin niteliğine göre, politik ve ticari risklere karşı sigorta olmak üzere alt bölümlere ayrılmıştır. Yurt dışında yatırım yapılırken politik risk sigortası sözleşmeleri yapılır. Sigortalı olayların meydana gelme olasılığının matematiksel bir değerlendirmesinin imkansızlığı ve son derece yüksek hasar ile karakterizedir. Bu nedenle, nadir istisnalar dışında, özel sigortacılar bu sigortayla ilgilenmezler.

Bu tür sigortalar ağırlıklı olarak yatırımcı ülkenin devlet sigorta yapıları ve uluslararası finans kuruluşları tarafından yürütülmektedir. Şu anda, üç devlet kuruluşu (ABD, Almanya ve Japonya'da), ulusal devlet yatırım riski sigortası programları çerçevesinde gerçekleştirilen toplam işlem hacminin %80'ini oluşturmaktadır.

Yatırımcıların mülkiyet çıkarlarını politik risklere karşı sigortalayan uzmanlaşmış devlet kurumlarından biri 1969'da kuruldu. ABD hükümeti Yurtdışı Özel Yatırım Şirketi (OPIC). OPIC'in faaliyetleri, 140 gelişmiş ülke ve gelişmekte olan piyasa ekonomilerindeki ABD yatırımlarını kapsamaktadır.

OPIC çerçevesindeki sigorta sisteminin bir özelliği, belirli bir yatırımcı ile bir anlaşma yapmak için zorunlu bir ön koşulun, yatırımı teşvik etmeye yönelik ikili bir hükümetler arası anlaşmanın akdedilmesi olmasıdır. Böylece, ancak 1992 yılında ABD ile Rusya arasında böyle bir anlaşmanın imzalanmasından sonra OPIC, Rusya'da yatırım yapan ABD'li yatırımcıların ticari olmayan risklerinin sigortasına katılma fırsatı buldu. Kurum, son üç yılda 40 iş projesinin uygulanması için 3 milyar dolar olduğu tahmin edilen 125 yatırım projesine destek verdi.

Ticari risklere karşı yatırım faaliyeti sigortası kural olarak özel sigorta şirketleri tarafından yapılır. Bu sigortanın amacı, yatırımları, piyasa koşullarındaki olumsuz, öngörülemeyen değişikliklerden ve diğer iş yapma koşullarındaki bozulmalardan kaynaklanabilecek olası zararlardan korumaktır.

Sözleşme kapsamında sorumluluk sınırı olarak sigorta edilen meblağ birkaç şekilde belirlenebilir:

Hisse, diğer menkul kıymetler vb. iktisabına yatırılan yatırım tutarı tutarında;

Risksiz sermaye yatırımı ile sağlanan seviyede ayarlanabilen yatırımların toplamı ve standart kâr miktarında.

Bu durumda, sigorta tazminat tutarı, sigorta edilen tutar ile sigortalanan yatırımlardan elde edilen fiili mali sonuç arasındaki fark olarak hesaplanır, yani; Belirli bir süre sonra sigortalı yatırımlar, sigortalı bir olay nedeniyle beklenen geri ödemeyi vermezse, sigortalının zararları tazmin edilir.

Finansal yatırımların ticari risklere karşı sigorta çeşitlerinden biri de finansal yükümlülükler sigortasıdır. Şartları, borçlunun ve yatırımcının taraf olduğu bir ticari işlemin sonuçlandırılması sürecinde öngörülen bazı mali yükümlülüklerin sigortacı tarafından yerine getirileceğini garanti eder. Mali yükümlülükler sigortası, mali işlemlerle ilgili risklere karşı sigorta koruması sağlayan özel bir garanti türü olarak kabul edilir.

Garanti, bankaların, özel acentelerin ve sigortacıların faaliyet gösterebileceği ticari faaliyet alanıdır. Aynı zamanda, her ülkede bu tür operasyonların yasal düzenlemesinde kendine özgü özellikler vardır. Bu nedenle, örneğin, Fransa ve Japonya'da garantilerin verilmesi bankaların tekelindeyken, Amerika Birleşik Devletleri'nde bankalar tarafından ihraç edilmesi sınırlıdır.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu, garanti sözleşmelerini ve banka garantilerini ayırır. Bir garanti sözleşmesi uyarınca, kefil, başka bir kişinin alacaklısına karşı yükümlülüğünün tamamen veya kısmen yerine getirilmesinden sorumlu olmayı taahhüt eder (Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 971 - 979. Maddeleri).

Banka garanti sözleşmesine uygun olarak, kefil, başka bir kişinin (asıl) talebi üzerine, kefil tarafından verilen yükümlülüğün şartlarına uygun olarak asıl sorumlunun alacaklısına (lehdar) bir miktar parayı ödemeye yönelik yazılı bir yükümlülük verir. yararlanıcı tarafından ödenmesi için yazılı bir talep sunulması üzerine (Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 368. Maddesi). Aynı zamanda bankalar, diğer kredi kuruluşları ve sigorta kuruluşlarının da banka teminatı verme hakları bulunmaktadır.

Gelişmiş ülkelerin sigorta piyasalarında finansal sorumluluk sigortası türlerinin ortaya çıkması ve hızlı bir şekilde gelişmesi, özel ve küçük kurumsal yatırımcıların genellikle yatırım yatırımlarının riskine ilişkin kendi derinlemesine analizlerini yapmak için yeterli bilgiye sahip olmamalarından kaynaklanmaktadır. aynı zamanda en az riskli yatırımlarla ilgilenirler.

Mali yükümlülükler sigortası türleri arasında sigorta ayırt edilebilir: tahviller ve diğer menkul kıymetler; kısa vadeli ticari işlemler ve uzun vadeli yatırımlar için krediler; ipotek tahvilleri; kiralama, finansal kiralama vb. için ödemeler; tedarik edilen ekipmanın maliyetinin ödenmesi; araba kredileri.

Sözleşmelerin süresine göre, tüm sigorta türleri genellikle kısa vadeli (8 yıla kadar), orta vadeli (8 ila 30 yıllık bir süre için sonuçlandırılır) ve uzun vadeli olarak ayrılır.

Bu sigortanın özelliklerinden biri, uygulandığında, uygulanan tarife oranları gerçekleşme olasılığını sağladığından, sigortacının neredeyse başabaş işlemleri sağlama (yani sigorta tazminatının ödenmesine izin vermeme) görevini belirlemesidir. sigortalı olayların sayısı ve bunlardan kaynaklanan kayıpların miktarı asgari düzeyde olmalıdır. Bu bağlamda, sigorta şirketleri, öncelikle ihtiyatlılık ilkesinin rehberliğinde, poliçe sahipleri ve sigorta için kabul edilen nesnelerin dikkatli bir seçimini gerçekleştirir.

3.4 Türev araçlarla finansal riskten korunma

Riskten korunma, bankacılık, döviz ve ticari uygulamalarda kur risklerini sigortalamak için çeşitli yöntemlere atıfta bulunmak için kullanılır. Dolayısıyla, Dolan E. J. ve diğerlerinin “Para, bankacılık ve para politikası” adlı kitabında bu terim şu şekilde tanımlanmaktadır: “Hedge, döviz kurlarında gelecekteki olası değişiklikleri dikkate alan ve takip eden vadeli işlem sözleşmeleri ve işlemleri yapmak için bir sistemdir. Amaç, bu değişikliklerin olumsuz etkilerinden kaçınmaktır. Yurtiçi literatürde "korunma" terimi, ileriki dönemlerde mal tedarikini (satışını) içeren sözleşmeler ve ticari işlemler kapsamındaki herhangi bir stok kalemi için olumsuz fiyat değişikliklerine karşı risk sigortası olarak daha geniş anlamda kullanılmaya başlanmıştır.

Döviz kurlarındaki (fiyatlardaki) değişikliklerin risklerine karşı sigorta görevi gören sözleşmeye "hedge" denir. Riskten korunma gerçekleştiren bir işletmeye "korunma aracı" denir. İki riskten korunma işlemi vardır: artış için riskten korunma; aşağı koruma.

Bir artış için korunma veya bir satın alma ile korunma, vadeli işlem sözleşmelerinin (opsiyonların) satın alınmasına yönelik bir takas işlemidir. Gelecekte fiyatlarda (oranlarda) olası bir artışa karşı sigorta yapılması gereken durumlarda yukarı yönlü bir hedge kullanılır. Satın alma fiyatını, gerçek ürünün satın alınmasından çok daha önce belirlemenizi sağlar. Bir emtianın (döviz kuru veya menkul kıymetler) fiyatının üç ay sonra arttığını ve emtiaya tam olarak üç ay sonra ihtiyaç duyulacağını varsayalım. Beklenen fiyat artışından kaynaklanan kayıpları telafi etmek için, bu ürünle ilgili bir vadeli işlem sözleşmesini bugünün fiyatından şimdi alması ve ürünü aldığı anda üç ay içinde satması gerekir. Emtianın fiyatı ve buna bağlı vadeli işlem sözleşmesi aynı yönde orantılı olarak değiştiğinden, daha önce satın alınan sözleşme, emtianın o zamana kadarki fiyatı neredeyse aynı miktarda daha yüksek bir fiyata satılabilir. Böylece hedge up yapan bir hedger, gelecekte olası bir fiyat artışına karşı kendini sigortalamış olur.

Aşağıya doğru korunma veya satış yoluyla korunma, bir vadeli işlem sözleşmesinin satışıyla yapılan bir takas işlemidir. Bir riskten korunma aracı, gelecekte bir emtia satmayı bekler ve bu nedenle borsada bir vadeli işlem sözleşmesi veya opsiyonu satarak gelecekte olası bir fiyat düşüşüne karşı kendini sigortalar. Bir emtianın (döviz kuru, menkul kıymetler) fiyatının üç ay sonra düştüğünü ve emtianın üç ay sonra satılması gerekeceğini varsayalım. Fiyat düşüşünden beklenen kayıpları telafi etmek için hedger bugün bir vadeli işlem sözleşmesini yüksek bir fiyattan satar ve emtiasını üç ay sonra fiyatı düştüğünde satarken aynı vadeli işlem sözleşmesini daha düşük bir fiyattan satın alır ( hemen hemen aynı) fiyat. Bu nedenle, bir emtianın daha sonraki bir tarihte satılması gerektiğinde kısa bir hedge kullanılır.

Bir hedger, vadeli işlem sözleşmeleri alıp satarak piyasa fiyatı belirsizliğinin neden olduğu riski azaltmaya çalışır. Bu, fiyatı sabitlemeyi ve gelir veya giderleri daha öngörülebilir hale getirmeyi mümkün kılar. Bununla birlikte, riskten korunma ile ilişkili risk ortadan kalkmaz. Spekülatörler tarafından ele geçirilir, yani. belirli, önceden hesaplanmış bir risk alan girişimciler.

Vadeli işlem piyasasındaki spekülatörler büyük bir rol oynamaktadır. Fiyat farkından oynayarak kar elde etme umuduyla risk alarak fiyat dengeleyici görevi görürler. Borsada vadeli işlem sözleşmeleri satın alırken spekülatör, spekülatörün risk miktarını belirleyen bir garanti ücreti öder. Malın fiyatı (döviz kuru, menkul kıymetler) düşmüşse, sözleşmeyi daha önce satın alan spekülatör, garanti ücreti kadar bir meblağı kaybeder. Emtianın fiyatı yükselmişse, spekülatör garanti ücretine eşit tutarı iade eder ve emtia ile satın alınan sözleşme arasındaki fiyat farkından ek gelir elde eder.

Bir firma belirli bir riske karşı önlem almak istediğinde, bunu yapmanın doğrudan bir yolu yoktur. Bu gibi durumlarda finans yöneticisinin görevi, bu yolu bulmak için mevcut olanları kullanarak yeni finansal araçlar ve yöntemler geliştirmektir. Bu sürece "finans mühendisliği" denir.

Kurumsal finansal yönetim genellikle türevlerin alım satımını içerir. Türev menkul kıymetler, başka bir finansal varlığın türevi olan bir finansal varlıktır.

İki tür türev menkul kıymet vardır:

Vadeli işlem sözleşmeleri (emtia, para birimi, %, endeks vb.) - vadeli işlemler;

Serbestçe takas edilebilir veya hisse senedi seçenekleri.

Vadeli işlem sözleşmeleri - gelecekte belirli bir noktada, işlemin yapıldığı tarihte taraflarca belirlenen bir fiyat üzerinden borsada işlem gören bir varlığın satışı ve satın alınması için standart bir takas sözleşmesi.

Vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli satın alma sözleşmeleri sınıfına aittir. Bir vadeli işlem sözleşmesinin göze çarpan özellikleri şunlardır:

Değişim karakteri, yani bu borsada geliştirilen ve yalnızca onun üzerinde dönen bir takas sözleşmesi;

Fiyat hariç tüm parametrelerde standardizasyon;

Vadeli işlem sözleşmesinin öngördüğü tüm yükümlülüklerin yerine getirileceğine dair borsadan tam garanti;

Taraflardan herhangi biri tarafından sözleşme kapsamındaki yükümlülüklerin erken feshi için özel bir mekanizmanın varlığı.

Serbestçe alınıp satılabilen veya takas opsiyonu, bir takas varlığını veya bir vadeli işlem sözleşmesini belirli bir tarihten önce kullanım fiyatından alma veya satma hakkını ve bu hak için prim adı verilen belirli bir miktar paranın ödenmesini sağlayan standart bir takas sözleşmesidir. Opsiyonlar borsada sonuçlandırılırsa, vadeli işlem sözleşmelerinde olduğu gibi, bunların akdedilme koşulları, opsiyon fiyatı hariç her açıdan standartlaştırılmıştır. Değişim uygulamasında yaygın olarak kullanılan iki tür seçenek vardır:

arama seçeneği (arama seçeneği) - belirli bir fiyattan bir vadeli işlem sözleşmesi, emtia veya başka bir değer satın alma hakkını vermek, ancak buna mecbur olmamak, küçük bir prim ödedikten sonra fiyat artışlarından sınırsız kar elde etmek;

satım opsiyonu - bir vadeli işlem sözleşmesini veya başka bir değeri belirli bir fiyattan satma hakkını vermek, ancak bunu zorunlu kılmamak, küçük bir prim ödedikten sonra fiyat indirimlerinden sınırsız kar elde etmeye izin vermek.

Finans mühendisliği genellikle yeni türevlerin yaratılmasının yanı sıra belirli riskten korunma görevlerini yerine getirmek için mevcut türevlerin kombinasyonunu içerir. Fiyatların istikrarlı olduğu ve çok yavaş değiştiği bir dünyada, finans mühendisliğine o kadar da gerek kalmayacaktı. Ancak, endüstri şu anda patlama yaşıyor.

Dolayısıyla riskten korunma, dengeleme işlemi yapılarak olası kayıplara karşı bir sigorta türüdür. Sigorta durumunda olduğu gibi, riskten korunma, ek kaynakların yönlendirilmesini gerektirir. Kusursuz koruma, karşıt veya telafi edici bir pozisyon açarak belirli bir pozisyonda herhangi bir kar veya zarar elde etme olasılığının tamamen ortadan kaldırılmasını içerir. Hem karlara hem de zararlara karşı bu "çifte garanti", mükemmel korunmayı klasik sigortadan ayırır.

4.5 Sberbank of Russia'da risk yönetimi hizmeti

Risk yönetimi, riski azaltmayı, kabul edilemez riskleri önlemeyi; finansal yönetimin organik bir parçasını temsil eder.

Risk, ekonomik faaliyet koşullarındaki kazara bir değişiklik, olumsuz koşullar nedeniyle beklenen kar, gelir veya mülk, nakit, diğer kaynakların öngörülemeyen kayıplarının tehlikesidir.

Birçok risk türü vardır. Aynı zamanda, bankacılık riskleri belirli özelliklerde ve sınıflandırma ilkelerinde farklılık göstermektedir.

Sberbank, risk yönetimi çalışmalarını organize etmek için, iş performansının motive ettiği ön büro bölümlerinden bağımsız, profesyonel bir Risk Yönetimi Hizmeti oluşturmuştur. Risk Yönetimi Servisi'nin çalışmaları, tüm çalışma alanlarında Banka işlerinin iç dengesini sağlayacak şekilde yapılandırılmıştır.

Risk yönetimi faaliyetlerinin amacı, finansal performansı iyileştirmek, karlılığı artırmak, likiditeyi ve sermaye yeterliliğini sağlamaktır. Banka, risk yönetimi faaliyetlerinde, Sberbank of Russia Yönetim Kurulu tarafından onaylanan “OAO Sberbank of Russia'da Risk Yönetimi Politikası” tarafından yönlendirilmektedir.

Rublesi döviz kurundaki artan oynaklık koşullarında Sberbank, müşterilerine şirketlerin işletme ve yatırım faaliyetlerini sermaye piyasaları, döviz ve emtia piyasalarındaki olumsuz değişiklik risklerinden korumayı mümkün kılan finansal piyasa ürünleri sunmaktadır.

Rusya'nın dünya ekonomisine entegrasyonu ve buna bağlı olarak Rus ticaretinin yerli ihracatçıların ana ürünleri için dünya fiyatlarına, banka oranlarındaki değişikliklere ve sonuç olarak borç alınan fonların maliyetindeki artış veya azalmaya bağlı olması, Bu riskleri değerlendirmek ve azaltmak için ciddi bir yaklaşım. Uluslararası ödemelerin para birimlerindeki bu tür dalgalanmalar, yerli işletmeler için büyük riskler taşıyabilir.

Çoğu durumda, bu tür riskler şirket için temel riskler değildir, çok az ilgi görebilirler ve bunların yönetimi ek kaynaklar gerektirecektir. İlk bakışta ihracatçının riskleri sadece döviz kuruna bağlı olabilir ancak duruma daha yakından bakıldığında örneğin bir balıkçı şirketinin faaliyetlerinin akaryakıt fiyatlarından etkilendiği görülür. Petrol ve petrol ürünleri pazarındaki yüksek oynaklık koşullarında, ihracatçı, ürünlerinin fiyatlarında önemli bir maliyet artışı risklerini önceden hesaplamalı ve böylece rekabet gücünü azaltmalıdır. Spesifik sigorta araçları kullanmadan, yani bu tür risklerden korunmak ve profesyonelleri cezbetmek neredeyse imkansızdır.

Sorunu çözmek için en iyi seçeneklerden biri, üçüncü taraf risk yönetimi uzmanlarıyla iletişime geçmek olabilir. Sberbank'ın Küresel Piyasalar Departmanı bu alanda başarılı bir deneyime sahiptir ve bu tür sorunları çözmek için çeşitli yollar sunabilir.

Örneğin, bir müşteri şirket Rusya iç pazarında iş yapıyorsa ve örneğin ekipman ithalatçısıysa, o zaman ruble cinsinden gelir elde etmesi ve ekipman maliyetlerini döviz cinsinden ödemesi doğaldır. Döviz kurundaki dalgalanmalar iş üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir. Sorunun en kolay çözümlerinden biri satın almak olabilir. para birimi seçeneği. Bu araç, genel anlamda sigortaya benzetilebilir - gelecekte belirli bir zamanda, işlem sırasında onaylanan kur üzerinden belirli miktarda para birimi satın alma hakkını temsil eder.

Bu durumda müşteri satıcıya sadece prim öder. Ancak döviz kurunda aleyhte bir değişiklik olması durumunda uygun kurdan döviz satın alma hakkını kullanabilecektir. Kur değişmez veya müşteri lehine değişirse, opsiyon kullanılmaz ve kayıp, opsiyonu satana ödenen prim kadar olur. Kayıp riski minimumdur ve kesinlikle tahmin edilebilirdir.

Bu mekanizmaların yanı sıra, örneğin döviz piyasasında olumsuz bir hareket olması durumunda müşterinin zarar görmediği ve önceden kabul edilebilir bir döviz kurunu sabitleyen bir döviz forward gibi diğerleri kullanılabilir. para tasması- ücretsiz bir araç, yalnızca para birimi risklerini önemli ölçüde azaltmakla kalmayan, aynı zamanda doğru seçilmiş bir prim nedeniyle stratejinin toplam maliyetini geçersiz kılan iki seçeneğin bir kombinasyonu.

Müşterinin işi, dış piyasalardan düzenli borçlanma ile ilgiliyse ve büyük ölçüde faiz oranlarındaki değişikliklere bağlıysa, müşteri bunu bir faiz oranı takası yardımıyla güvence altına alabilir. Banka oranı piyasasındaki istikrarsızlık koşullarında, bir şirket değişken bir oranı sabit bir faiz ödemesi ile değiştirmek için bir takas kullanabilir.

Tamamen koruyucu araçlara ek olarak, müşteri yatırım amaçlı araçlar da seçebilir, örneğin, iki para birimi mevduatı, bankanın nominal değerin iade para birimini seçme hakkı karşılığında artan karlılık elde etmenizi sağlar.

Müşteriye, karşılaştığı görevleri çözmenin en uygun yollarını sunmak için Sberbank, müşterinin risk profilini çıkarır ve şirketin faaliyetlerinin özelliklerini ayrıntılı olarak inceleyerek döviz, banka oranları ve mal piyasalarındaki değişikliklere bağımlılığını belirler. Müşterinin isteklerini göz önünde bulundurarak, olası riskleri azaltmak için çeşitli finansal araçların alım satımı için faaliyetine en uygun eylemlerin algoritmasını geliştirirler.

Riskten korunma süreçlerinin daha derinden anlaşılması için Sberbank eğitim seminerleri sadece müşteri yöneticileri için değil, müşteriler için de; uzmanlar riskten korunma araçlarının kullanımı konusundaki deneyimlerini ve müşterinin ihtiyaçlarına göre kullanım yollarını paylaşırlar. Yakın gelecekte - türev finansal araçların finansal tablolara yansımasının ayrıntıları hakkında müşteriler için bir dizi istişare.